内生信息结构下的激励性规制理论述评.pdfVIP

新宄(双月fJ1) 2010年第2期(总第45期) 内生信息结构下的激励性规制 理论述评 口胡 凯 (湖北经济学院财政与公共管理学院，湖北 武汉 430205) 摘要：通过将代理人的信息搜寻活动纳入最优规制模型，信息结构内生化下 的激励性规制理论解释了代理人的信息优势来源及其信息搜集决策，并局部地 修正了标准激励性规制理论的结论。以代理人信息搜寻的 目的为主线，通过对 近年来代理人战略性和生产性信息搜集方面的主要理论文献梳理，指出了该理 论的主要贡献，最后对委托人的共同知识假设和需要进一步拓展的研究领域进 行 了评析和展望。 关键词 ：激励性规制；内生信息结构 ；信息搜寻；共 同知识 中图分类号：F062．9 文献标识码：A 文章编号：1671—9301(2010)02—0087—08 激励性规制理论是在传统规制经济学停滞不前的领域，将委托代理理论引 入到规制双方的博弈分析之中，研究信息不对称下政府规制问题的新规制经济 学。在激励性规制理论二十多年的发展过程中，针对不同类型的信息不对称，理 论界涌现出了一些有代表性的经典规制文献。其中，研究逆向选择下的最优规 制设计以Baron和Myerson 为代表，研究逆向选择和道德风险双重信息不对称 下的最优规制设计以Laffont和Tirole 为代表。这些研究的基本结论是，最优 规制实际上是信息不对称下效率与租金之间的权衡 (trade．off)，即委托人获得效 率的代价是向代理人出让部分信息租金，而不出让信息租金则必须承受代理人 的低效率。激励性规制理论研究隐含的一个基本假设就是代理人的信息结构 (成本或需求条件)是外生给定的，即代理人天然具有关于他 自身类型的信息 (如代理人知道其成本类型为高或低)。但近年来这一假设的合理性不断受到 收稿13期：2009—03—02 作者简介：胡凯(1975一 )，男，湖北天门人，经济学博士，湖北经济学院财政与公共管理学院讲师。 一 87 — 胡 凯 内生信息结构下的激励性规制理论述评 质疑：代理人的信息从何而来?由于合同实施前代理人并不能无成本地知道他所处的自然状态，因此 他必须支付一定的信息搜集成本来获取相关信息并权衡信息搜集活动本身的得失，这就构成了代理 人的信息收集约束。在代理人原有参与约束和激励相容约束的基础上，如果再加上这一新的约束，以 往的最优规制结论将会被局部地修正。如果将代理人天然具有自身类型信息的激励性规制称为外生 信息结构下的激励性规制，那么考虑代理人信息搜集约束的激励性规制则为内生信息结构下的激励 性规制理论或信息搜寻理论。内生信息结构下的激励性规制理论研究不仅有助于推动规制理论向纵 深发展，为规制理论研究奠定更为深厚的理论基础，同时也能够为我国当前正在进行的规制改革政策 和机制设计提供借鉴。 从代理人搜集信息的动机来看，其信息搜集活动或者具有生产性 (productive)，或者具有策略性 (strategic)。前者有利于代理人完成委托人提出的任务，因而是委托人所希望引诱的活动；而后者将 会使代理人策略性地选择事后努力水平并获取信息租金，因而为委托人所希望阻止的活动。当然，代 理人还可能理性的保持无知(ignorance)而不去搜集信息但仍能取得策略收益，因此其信息搜集活动 也具有策略性。要指出的是，代理人的信息搜集活动发生在签约之前，因为一旦签约，代理人履约生 产，他就能无成本地 (比如企业必须的会计核算)获取类型信息，信息搜集就完全没有必要。从代理 人搜集信息的时间来看，代理人既可能在委托人提出合约前搜集信息，也可能在委托人提出合约后、 代理人签约前搜集信息。信息搜集时间的差异将影响委托人对代理人的支付形式和代理人的激励约 束，从而改变最优规制机制的设计方案。按照委托代理理论惯例，本文将