如何有效规避中国创业板上市公司的舞弊风险.pdfVIP

如何有效规避 上市公司的 王杏芬 迄今为止 ，我国的创业板市场 ，共有42家创业板公 确认理所当然地成为会计师事务所关注的重点，创业板 司上市，此后将不断有新的中小企业涌人该市场。由于 企业通过对这两个领域会计处理的操纵与粉饰 ，可以显 创业板上市公司的独特性，关于其高投资风险的理念一 著提升公司当年业绩。同时，由于投资者对创业板上市 直深入投资者的脑海 ，但其高收益也同样令他们又爱又 公司的极度追捧 ，使得该类公司在上市时往往会募集大 恨，一旦发生亏损将会将损失转嫁给上市公司和会计师 量资金，这笔资金的实际投向也值得会计师事务所关 事务所。在此背景下，如何应对并成功化解创业板上市 注。现实中，很多上市公司募集的资金放在银行吃利息， 公司可能出现的舞弊风险，避免审计失败和诉讼风险， 甚至以委托理财，定期存款等名 目用于炒股票等，这严 成为我国会计师事务所的新课题。 重损害了投资者的利益。因此 ，审计师在计划阶段必须 一 、 创业板上市公司舞弊的新动因 配备一定的专业人员 、花费一定的时间，对其金融资产 1．保持高股价动因。从已上市的42家创业板的发行 的投资领域、投资时问和投资数量实施实质性程序 ，并 情况看 ，创业板上市公司的发行都具有 “双高”(高发行 严格控制监盘、函证等审计程序的全部实施过程。 价 ，高市盈率)的特点，其市盈率远远高于主板市场 ，充 2．警惕企业的经营风险和财务风险。由于创业板上 分反映出市场对创业板公司业绩高成长性的预期。但 市门槛较低，创业板上市企业与主板市场上市公司相比， 是，创业板上市公司上市后要想持续保持高股价，就必 规模小、历史短 ，收益波动大，抗风险能力较差。创业板上 须有持续的业绩良好 、值得投资的真实支撑。因此 ，短期 市的高新技术企业居多，由于市场的日新月异和瞬息万 来看，如果创业板上市公司存在管理层舞弊的情况 ，其 变，高新技术企业很可能不再有技术优势或其生产的产 动因大部分是为了满足市场这样一种保持高股价的预 品不被市场接受，一段时间后可能濒临破产，甚至发生企 期，并向市场 、金融结构和政府监管部门传递一种品质 业经营失败。同时，创业板主要以机构投资者为主，在我 优 良的信号 ，为未来的生产经营和再融资提供很好的声 国对虚假信息惩处的民事诉讼规定的不断完善，他们为 誉，从而形成 良}生循环。 了减少损失，常常起诉审计师和会计师事务所。在 深“口 2．强烈的融资动因。从理论上而言，虽然创业板上 袋”原理的作用下，审计师发生审计失败的风险增加。 市公司可以在短期内维持其高股价 ，但从长期来看 ，其 3．始终重点关注舞弊风险领域。由于前述动机，创 未来业绩是否能够支撑股价一直在高位运行，还需要时 业板上市公司的舞弊行为可能会出现在收入操纵，关联 间来检验。与主板上市公司一样，其公司高管的薪酬及 交易，公允价值 ，资产减值 ，收益性支出和资本性支出的 任期往往与公司的业绩和资产的增值保值挂钩，其出于 划分等领域。除了收人操纵仍然是主要的舞弊手段之 经济人的自利动机，公司的管理层有动机进行舞弊。同 外，其中，最典型的就是公允价值给予创业板上市公司 时，我国创业板开设的政府动因就是为了更好地为中小 很大的操纵空间。如前所述，该类上市公司发行时具有 企业提供畅通无阻的融资渠道，根本上解决其融资难问 “双高”的特点，如果其经营状况未发生突变 ，那么其上 题，因此 ，该类公司有着天然的融资舞弊的内在动机。另 市后的股价将 由于投资者的