证券市场基础知识10174.docVIP

第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场 一、有价证券 证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 （一）有价证券定义 有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。 虚拟资本 （二）有价证券分类 ①范围不同 广义的有价证券 商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单 货币证券： 持有人或第三者拥有货币索取权。细分： 商业证券 （商业汇票和本票） 和银行证券 （银行汇票、本票和支票） 资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券 狭义有价证券：资本证券 ②发行主体：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分） ③依照是否在证券交易所挂牌交易 上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本。 非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。 ④募集方式 公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度 私募：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度 ⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他。股票和债券是最基本和最主要的品种 （三）有价证券的特征 收益性，流动性，风险性，期限性 二、证券市场 证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所 1、价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式 （一）证券市场的特征 2、财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表 3、风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险 1、层次结构：进入顺序，分为：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场） （二）证券市场结构 2、品种结构：按交易品种分为：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 3、交易场所结构：有形市场和无形市场 1、筹资——投资功能 （三）证券市场的基本功能 2、定价功能 3、资本配置功能 第二节 证券市场参与者 一、证券发行人 公司：独资制、合伙制、公司制 政府和政府机构：政府发行证券仅限于债券；证券收益率（价格指标） 1、政府机构：政府债券、金融债券 2、金融机构：证券经营机构、银行业金融机构、保险经融机构、 合格境外机构投资者(QFII)、主权财富基金、其他金融机构 3、企业和事业法人：自有或闲置资金 4、各类基金 ：证券投资基金、社保基金 、企业年金、社会公益基金 个人投资者 三、证券市场中介机构 1、证券公司 2、证券服务机构：证券投资咨询公司、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所 证券交易所 四、自律机构 证券业协会 证券登记结算机构 五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构 第三节 证券市场的产生与发展 社会化大生产和商品经济的发展 一、证券市场产生原因 股份制的发展 信用制度的发展 二、证券市场发展阶段 （一）萌芽阶段 1602 年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立 1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名； 1773年 英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准； 1790 年，美国第一个证券交易所在费城成立； 1792 年 5 月 17 日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款； 1793 年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 1817 年更名为纽约证券交易会，1863 年更名为纽约证券交易所； 纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。 （二）初步发展 股份公司数量大增（1911-1920 英 64000家，1921-1930年86000家）； 至此90%的资本出于股份公司的控制之下；1921-1930全世界共发行有价证券6000亿法郎 （三）停滞阶段：1929-1933经济大危机 （四）恢复阶段：二战以后-20世纪60年代 （五）加速发展阶段：2