第6章 自营业务.pptVIP

第一节自营业务概述 自营业务的含义与特点 自营业务的种类 自营业务的管理 证券自营业务信息报告 自营违规的处罚 自营业务的含义和特点 自营业务的含义 证券自营业务是指综合类证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。作为自营业务买卖的对象，有上市证券，如在证交所挂牌交易的人民币普通股、基金券、认股权证、国债、公司或企业债；也有非上市证券。 自营业务的特点 证券自营业务与经纪业务相比较，具有以下特点: 决策的自主性 证券公司自营业务的首要特点是决策的自主性，这表现在：第一、文易行为的自主性。证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券。第二、选择交易方式的自主性。在符合有关法规的前提下，证券公司在买卖证券时，是在柜台上买卖，还是通过证券交易所买卖，由证券公司自主决定。第三、选择交易品种、价格的自主性。即，证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。 自营业务的特点 证券自营业务与经纪业务相比较，具有以下特点 交易的风险性 风险性是证券公司自营买卖业务区别于经纪业务的另一重要特点。证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性。因为自营业务是证券公司以自己的名义和合法资金进行直接的证券买卖活动，证券公司自己作为投资者，买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担。 收益的不稳定性 证券