价格随机波动下回购担保融资贷款价值比研究.pdfVIP

技术与方法 doi：10．39694．issn．1005—152X．2014．04．038 价格随机波动下回购担保融资贷款价值比研究 王雅蕾1，宋玉阳2，黄莉1 【摘要】采用核心企业回购担保模式来规避存货质押融资业务中价格随机波动的风险，模型化了银行的存货质押融资决策， 研究了下侧风险规避的银行在质押存货的期末价格服从随机分布时的最优贷款价值比决策问题，表明核心企业回购的介入在一 定程度上降低了质押物的流动性风险，使得银行的贷款价值比增加，为现实中价格随机波动下回购担保融资贷款价值比决策提 供了参考依据。 【关键词】物流金融；存货质押融资；回购担保；贷款价值比；价格；随机波动 16—02 【中图分类号]F832．4；F275；F224[文献标识码】A 【文章编号]1005—152X(2014)04-01 onLoan。。to--valueRatioof with Price Study Buyback_。guaranteedFinancingStochasticallyFluctuating Li‘ WangYaleil，SongYuyan92，Huang (1．ChongqingVocationalCollegeofUrbanManagement，Chongqin9401331； 2．Schoolof Management，ChongqingJiaot“gUniversity，Chongqing400074，China) Abstract：Inthis modeledthe ofthebanksinthe the businesses，studied paper，we decision-makingprocess inventorypledgefinancing ratiowhentheofthecollateralsofthebanksfollowed endingprice stochasticdistribution，and decisionproblemfortheoptimalloan-to-value foundthatthe thecore couldtoacertainextentreducethe riskofthecollaterals． buybackby enterprises liquidity fluctuation Keywords：logisticsfinancing；inventorypledgefinancing；buybackguarantee；loan-to-valueratio；price；stochastic 业和银行合作、企业不和银行合作以及银行和物流企业合作 1 引言 三种情况下，建立了基于报童模型的企业库存决策和银行贷 款价值比决策模型；李毅学n1利用“主体+债项”的风险评估策 中国物流金融业务呈现出不均衡发展的现