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第二章 证券投资工具 第一节 股票 第二节 债券 第三节投资基金 第一节 股票 一、概念及特征 二、分类 三、我国现行股票的分类 一、股票(Stock)的概念及特征 股票是股份有限公司发行的股份资本所有权证书，它是投资人入股并取得收益的凭证。 特征 ： （1） 不可返还性 （2） 风险性 （3） 流动性 （4） 决策性 （5） 价格波动性 （6） 投机性 股票的分类 1．根据股东权益进行分类 2．其他分类 1．根据股东权益进行分类 普通股： 优先股： 后配股 决议权股、无决议权股、否决权股 股票—普通股(Common Stock) 普通股：享有基本权利和义务,股息随利润大小增减的股票。是构成股份有限公司资本基础的股份。是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。 权利： （1）盈利分配权 （2）资产分配权 （3）表决权、选举权 （4）优先认股权。 案例《亚视股权争夺战》 《财经》2002年15期 股票—优先股 种类: —累积优先股与非累积优先股 可转换优先股与不可转换优先股 可赎回优先股与不可赎回优先股 参与优先股与非参与优先股 可调整股息率优先股与固定股息率优先股 例：优先股计算题：（见《从业人员考题》） 某公司有优先股100万股，每股面额100元，固定股息率为8%，最终收益率的上限为10%，普通股有400万股，每股面额100元。该公司在按固定股息率分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余1500万元供再次分配，那么在全部参与优先股票、部分参与优先股票和非参加优先股票情况下，优先股和普通股每股可分别再获多少元的额外股利？ 答案： 在全部参与优先股票情况下： 优先股和普通股每股可分别再获1500/（100+400）=3元的额外股利。 部分参与优先股票情况下： 优先股每股可分别再获100元x2% =2元（10%-8%=2%）的额外股利， 普通股每股可分别再获(1500-200）\400=3.25元的额外股利。 非参加优先股票情况下： 优先股每股可的额外股利为0元， 普通股每股可分的额外股利为1500\400=3.75元。 股票—后配股 也称发起人股、管理人股、干股。 次于普通股而享受派息或分配公司剩余财产的股票。 决议权股、无决议权股、否决权股 决议权股：是股份公司对特定股东给予多数表决权，但并无任何优先利益的股票。发行这种股票的目的在于限制外国持股人对于本国产业的支配权。 无决议权股：既对公司一切事物都无表决权的股票。 否决权股：即只对指定的议案有否决权的股票。 2．其他分类 （1）记名股票 无记名股票 （2）有面值股票 无面值股票 (3)发行股 未发行股 (4)库藏股  三、我国现行股票的分类 国有股、法人股、社会公众股与外资股 流通股与非流通股 三、我国现行股票的分类 A股： B股： H股： N股： S股： L股： 红筹股： 区别： 红筹股与蓝筹股 红筹股与H股 蓝筹股与红筹股 蓝筹股——股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。 　红筹股——这一概念诞生于九十年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票称为红筹股。 红筹股已经成为内资企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道，但红筹股不属于外资股 我国现行股票的分类 一线股： 二线股： 三线股： 垃圾股： ST股： PT股： ST股 沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment)，由于“特别处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股票。 特别处理措施：(1)在公司股票及其衍生品种的证券简称前冠以“ST”字样；(2)股票报价的日涨跌幅限制为5%。(3)规则所规定的特别处理不属于对上市公司的处罚，上市公司在特别处理期间的权利和义务不变。 财务状况或其他状况异常 (1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；(2)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本， 即每股净资产低于股票面值；(3)最近一个会计年度的财务报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告；(4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本；(5)最近一份经审计