供应链融资之妙.pdfVIP

中国外汇 CHINAFOREx 理财 2010O1 供应链融资之妙 文 ／屈国柱 编辑 ／韩英彤 中小企业，尤其是贸易型企业，是商业银行贸易融资业 务的主要客户群。但从现实情况看，由于资产负债率偏高、可 供抵押的 定资产有限，这类企业往往难 以获得银行融资支 持，这种情况直观表现为 “中小企业融资难”，在同际贸易融 资领域尤其如此。为了缓解企业的困难，我罔多家商业银行进 行了探索和尝试，罔内贸易融资实务发展到 l『前所未有的高 度。其中，对核心企业进行的全方位、全过程的闱际贸易融资 服务就是其中的最具代表性的一种创新。 案倒背景：A公司是一家位于青岛保税区内的进出口贸 易企业．具有铁矿石进口资质。进口货物主要为铁矿石、铁合 金、钢材等，进口来源阳主要有巴西、澳大利亚等同，围内买 方为中小钢铁企业。㈣]货物为钢材、焦碳等，出r=j货物国内 卖方为宝钢、武钢等大型钢 罔外买方主要为韩闰、日本以 及东南_、Ⅲ 家的钢铁和造船企业。该公司经过多年的市场拓 展，建立 r稳定的 F游关系．即便在受同际金融危机重创的 2008年该公捌进出-I]额仍高达近3亿美元，净利润达到创记 录的2253万元。该公司是典型的贸易型企业，资产负债率高 为动产质押。阳内钢厂将余款支付给银行 (或通过A公司支付 达90％，可供抵押的 定资产有限，以传统融资模式很难再 银行)，银行指示监管方放货。 获得银行融资支持。钢铁企业属于资本密集型企业，A公司每 案例分析：流程控制是供应链融资业务的显著特点，流程 一 笔交易涉及金额动辄千万元人民币，因此，任何一笔交易都 控制主要表现为对企业物流和资金流的控制，对物流的控制 离不开银行的融资支持。 主要体现为对授信主体货物 、物权等的控制；对资金流的控 制主要体现为对融资主体下游回款路径进行封闭，下游回款 以流程控制为核心 淡化传统观念 直接进入银行指定账户，用于归还融资款，充分体现贸易融 2009年3f．_j，为满足围内一家NJ-一采购铁矿石需求，A公 资具有 自偿性的特点。进 口控货开证业务是比较常见的供应 司计划在接 F米6个月里每个月从巴西进口一船铁矿石。以当 链融资产品，银行在对信用证项下未来货权进行有效控制的 时铁矿 阳际市场价格粗略计算，一艘巴拿马船的铁矿石 (约 基础上，免收部分保证金为企业开立进口信用证的业务。该业 7万吨)价值约600万美元，超过1O万吨的一船铁矿石则价值 务的特点在于 “全程控制”，包括三个阶段：自开立信用证至 上千万美元。A公司急需银行的进I-]歼证融资支持。 到单一一银行通过信用证的单据条款控制货权；自到单至货 解决方案：进口控贷开证+进口押汇。A公二J进口铁矿石 物到港一一银行通过对单据的控制来控制货权；货物到港以 销售对象为闻内钢 因此，银行建议A公司向钢厂收取20％ 后一一转为动产质押，以现货质押来控制货物。 的预付款，该款项J十j于向银行支付开证保证金。银行收到保 证金后对外开立即期信用证。信刚证要求圉外卖方提交全套 内外贸相结合 购销互相衔接 正本空白抬头、空白背：挡或银行指示抬头的海运提单。银行收 2009年5月，A公司向韩同出口一批中厚板，买方为韩同 到同外卖方提交的单据后，审单无误，为A公司办理进口押汇 一 大型造船 A公司与韩同船厂结算方式为信用证，金额750 并以押 款项支付信用证项下货款。货物到港后，银行通过指 万美元。A公司计划从国内某钢厂采购该批钢材，苦于资金压 定代理报关行办理通关手续， 将货物送入银行指定堆场转 力急需从银行融资。