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上海海运学院硕士论文 股指期货风险管理与控制 摘要 随着我国证券市场规模的壮大、市场化进程的加快和机构投资者的发展，越来越 多在发展过程中蕴积的内在矛盾不断凸现，其中一个重要因素是金融交易工具过少， 市场缺乏避险工具。所以，股指期货作为一个有效的避险工具和投资工具，对它的理 论研究从1999年下半年开始十分活跃，引起了市场内外的普遍关注。本文即针对股 指期货进行了一系列的分析和研究。 本文在大量参考国内外有关资料的基础上，分析和总结了有关股指期货的一些原 理和方法。本文共分四章，首先简单介绍了股指期货的概况和特性，其次对股指期货 的风险控制进行了阐述，最后对我国现阶段开展股指期货的问题进行了探讨。其中着 重分析了股指期货的风险的来源及控制。结论指出：虽然开展股指期货会产生一些新 的市场风险源，但只要交易所、经纪代理机构、监管机构和市场参与者能够对股指期 货投资的风险有充分认识，并了解风险控制的措旌，那么在我国目前的经济条件下， 开展股指期货后是可以有效控制其风险的。在现阶段开展股指期货，对我国证券市场 的规范和发展具有重要的意义。 本文采用了定性和定量相结合的方法对股指期货风险及其管理进行了系统研究。 论文首先对金融风险管理的基础理论进行了综述，在此基础之上，对股指期货风险及 其管理进行了定性分析，同时引入了目前世界上应用最为广泛的金融市场风险测量技 术一VaR技术，并运用该技术对香港恒生指数期货市场风险测量进行了实证分析。 此外， 本文在理论分析的基础上，还大量借鉴了发达市场的经验和研究成果，力争 对股指期货作一个全面的分析和研究。 关键词：股指期货，套期保值，风险控制，风险管理，VaR技术 上海海运学院硕士论文 股指期货风险管理与控制 ABSTRACT inChina，withthe ofsecumarketscale，theaccelerationof growing rity andthe ofinstitutionalinvestors，moreandmore marketingprocess development immanent is of contradictionshave factorthelack appeared．Oneimportant financial in in tools，whichresults ofrisk toolsthe theshort managementsecurity market．Therefore，asaneffectiverisk andinvestment management tool，the stockindex futureshasbeen closeandextensiveattentionallthe paid by investorsboth insideand market outsidethe thesisfocuses securityrecently．The on thestockindex in risk future