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东方证券策略团队 20-01-25 今日重点推荐:? 重点股票推荐逻辑市场驱动事件涉及“三农”的中央“一号文件”将于本月底出台，这是连续第7年以中央一号文件的形式关注三农问题。还透露说，一号文件核心内容是城乡统筹和城镇化问题，着力点将在户籍制度改革；2010年财政支农预算可能达到7000亿元。南京多家银行已暂停房贷放款，一些已经审批但还没有发放的个人房贷款，需等到2月初才能拿到。业内人士表示，如果近期央行出台加息政策，这些贷款人的房贷利率也将水涨船高。省政府同意，省从2月1日起上调最低工资标准。据测算，此次调整各类地区的最低工资涨幅都超过了12%。调整后，一类地区的最低工资水平已经和上海、杭州等地基本持平。基本面策略 各行业相对历史、市场估值水平走势图 *图表说明，每个行业对应两根K线，左根表示行业相对历史平均估值水平的涨跌幅度；右根表示行业相对市场估值水平的涨跌幅度。时间区间[08.10.-至今] 从历史和市场表象两个维度来看，估值洼地板块有。近期我们重点关注。 内外部报告研究 来源 EPS09/10 09PE PB 评级 理由 华泰股份 海通 1.7/0.85 8.65 1.84 首次给予买入 新闻纸业务2010 年扩大产能，整体趋势回暖。文化纸利润贡献将保持增长。化工产品具备竞争优势。募投项目进一步带来低成本优势。公司具备三大突出的优势。规模优势对上下游形成一定影响力；成本优势体现为毛利率水平保持领先；受益于环保新标准而具有环保优势。 龙溪股份 国信 0.21/0.33 58.10 4.68 首次给予谨慎推荐 汽车和工程机械是轴承最大的下游市场。受益于国家四万亿投资计划，轴承下游工程机械复苏较快，汽车产量同比增速高歌猛进，复苏随即传导到了轴承行业。08－09年，在海外需求降至冰点时，国内轴承依然需求出现了正增长。预计未来3年，国内轴承需求增速可以达到15％。 圣农发展 国金 0.5/0.82 54.32 14.75 首次给予买入 独特的区位优势、完整的纵向一体化养殖模式、富有竞争力的综合成本为圣农发展核心竞争力的培育奠定了基础。圣农的核心竞争力综合体现为――成功介入了肯德基、麦当劳等一线食品餐饮企业的采购体系，构建了自身高效的营销网络。受益于中国鸡肉市场容量每年 9%左右的持续增长及高品质鸡肉需求量的与日俱增，圣农当前鸡肉产量供不应求。 重庆百货 东方 0.41/1.42 0.00 8.60 维持买入 旗下门店遍布重庆主要城区及主要中心地区，覆盖重庆大部分市场，由于进入核心商圈较早，并且自有物业居多，公司防御性更强，更具有较高的安全投资边际。目前公司主业增长仍来自通过调整产品结构和现有资产规模扩大的内生性增长，加强精细化管理，加大费用控制及加快低成本扩张，控亏、扭亏成为重点。 动量策略 附表1：东方赢家稳健股票池 证券代码 公司 看好的理由 东方预测EPS 东方预测PE 最新PB 风险因素 2009(E) 2010(E) 2009(E) 2010(E) ----- 收益于世博效应及上海国资重组 / / / / / 宏观经济不景气，商业受影响 600036.SH 招商银行 招行仍然是最受益于通胀的银行之一，效益质量规模均衡增长，招行的零售银行优势将继续保持； 0.92 1.2 18.12 13.89 3.64 再融资进程 601009.SH 南京银行 信贷规模扩张及手续费收入高增长； 0.92 1.34 19.16 13.16 2.76 再融资进程 601169.SH 北京银行 全国布局与本部发展并举，资本充足，扩张确定 0.95 1.34 17.87 12.67 2.90 再融资进程 601318.SH 中国平安 没有再融资压力，明年充分受益于实际利率下降，平安估值在保险股中最便宜； 1.29 1.49 38.74 33.54 4.05 证券市场波动 000861.SZ 海印股份 每年都有新的增长点，总统数码港注入将增厚业绩，12 个成熟商业物业稳定增长，提供安全底线 0.35 0.56 40.46 25.29 8.47 资产注入进程 000759.SZ 武汉中百 受益于中小城镇化与CPI转正，估值有上行空间； 0.39 0.51 32.82 25.10 4.35 新店扩张进程 000715.SZ 中兴商业 地理位置佳，辐射半径大;品牌优势强、差异化竞争；三期“再造一个中兴商业”；自有物业重估价值高；未来 3 年净利润复合增长率超过30%； 0.31 0.41 41.48 31.37 3.85 三期不做 002187.SZ 广百股份 外延式扩张表现显著;广州地区网点分布完善，商场