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公允价值计量对利润的影响研究 　　摘要：本文以2010年至2012年采用公允价值计量的31家房地产上市公司年报数据作为样本，分析了公允价值计量模式对利润的影响，结果显示：公司业绩波动的程度随着公允价值计量模式运用的时间增长而逐渐减弱，房地产企业公允价值变动损益对净利润的影响较小，不具有显著性。 　　关键词：公允价值 房地产企业 利润 　　一、引言 　　我国会计的计量模式中公允价值计量模式是在2006年开始的。早在1998年它就被首次引入我国，但在2001年却因故被取消，直至2006年为了与国际计量模式发展的主流相接轨，我国又再次在非货币性交易、资产减值、债务重组等多个具体准则中引入该属性，此后我国才正式进入公允价值会计时代。截止今天公允价值已经正式实施了七年，但在这七年实践中逐步暴露出许多问题，准则的不完善、金融市场的不稳定、技术不成熟、企业的管理成本较高、相关人员的综合素质低等，致使公允价值经常被人们利用操纵利润的一种方式。由于这些问题，使得公允价值的运用有争议，导致许多公司没有采用公允价值进行计量。本文对采用公允价值计量模式的房地产企业对利润的影响进行研究，研究结果希望对如何选取计量模式的上市公司有所启示，对准则的完善、制度的制定、法规的规范有一定的指导意义。 　　二、文献综述 　　（一）国外文献 1991年国际会计准则委员会规定金融机构采用公允价值确认、计量、报告、披露金融工具。2006年《公允价值计量》明确要求使用者对金融资产采用公允价值计量。2007年初美国公司尤其是银行及金融机构被《金融资产和金融负债的公允价值选择》强制要求采用公允价值计量特定的金融负债和资产。2008年底次贷危机后，美国金融界要求相关机构取消公允价值运用，随后SEC发布 《Study on Mark - to-Market Accounting》，指出若停止使用公允价值，将会因资产透明度降低，使投资者对其减少投资欲望。2009年，美国财务会计准则委员会决定，金融机构可以自由选择资产的计量模式，可以不强制采用公允价值计量模式，且若可证明不流动市场价格不正常，就能为资产选择更为合理的估价方法，此后金融机构在资产计价方面得到了更多的选择。Olson （1992）认为“对银行的投资组合采用市值计量可以解决历史成本计量下累积的隐性差异，有利于强化外部监管，能够更好地保护储户（投资者）的利益。”Daniel R. Brickne（1999）通过对金融业数据的分析，提出市场预期会影响企业公允价值的披露。James Cataldo和Morris McInnes（2009）指出，公允价值计量模式的引入能够向投资者提供更有用的信息。 　　（二）国内文献 杨晓军和卢永华（2000）指出：公允价值是公平且没有关联的双方在平等市场下，对交易物所订立的双方均可接受的公平价格。秦永虎（2007）指出在实际运用中，只有根据会计信息使用者的实际具体的需求，并配合充分的资源，才能使公允价值的可靠性得到更好地体现，否则公允价值计量将无法得出绝对准确的信息。潘立新和翟潇璐（2007）研究认为，投资性房地产采用公允价值计量能保持利润的稳步增长。曾文兰（2007）研究发现投资性房地产采用公允价值计量模式能反映市场价值和创利能力。徐玉德（2009）认为专业评估为公允价值提供坚实的后盾，使其具有更高的可靠性。孔霞（2010）主要研究房地产行业公允价值计量的运用所带来的影响，指出新会计准则能够为房地产行业的发展创造透明的市场环境，促进不同类型物业的发展。 　　三、研究设计 　　（一）研究假设 以上研究都是基于采用公允价值计量后对准则的实施产生的影响，数据多数是实施公允价值时的数据，所以本文从房地产行业入手，选取2010年、2011年和2012年的数据进行研究，提出假设1： 　　假设1：公司业绩波动的程度随着公允价值计量模式运用的时间增长而逐渐减弱 　　陈敏、柴斌锋（2011）从投资性房地产角度对我国上市公司2009年年报进行研究，研究表明投资性房地产采用公允价值计量导致净利润和净资产显著正相关。采用公允价值计量的不仅有投资性房地产，还有金融工具、债务重组等。所以本文采用能全面代替公允价值计量所产生的影响的公允价值变动损益，来研究公允价值计量模式的引入是否对利润有影响。因此提出假设2： 　　假设2：采用公允价值计量对上市公司的利润产生正向影响 　　（二）样本数据 本文选用房地产企业的数据作为样本进行研究。截至2013年2月，在沪深上市的房地产公司有161家，由于其中许多公司未采用公允价值计量，或是披露数据不完整，排除这些公司，最终选取数据较为完整的31家公司进行分析表（1）。数据来自新浪财经、巨潮资讯网站和证券交易所公布的上市公司年报，采用 SPSS19.0 软件和 EX