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现金流量分析在企业管理中运用的探讨 　　摘要：在企业财务报表中，现金流量表是其主要报表之一，它能够反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的信息。通过对现金流量的分析可以了解企业的获利能力、偿债能力、支付能力和收益能力等，从而加强企业的资金管理。本文揭示当前我国现金流量分析在企业管理中的缺陷，并提出建议。 　　关键词：现金流量分析；现金流量表；企业管理 　　一、现金流量的基本涵义 　　现金流量表是市场经济发展的产物。我国经济已经经历了从短缺到过剩的一个阶段，市场经济在逐步完善，现如今市场上已经有越来越多的经营场所，投资和筹资渠道，对于企业来说，一定时期的经营业绩很重要，但是投资和筹资效果以及财务状况对企业的发展也尤为重要。而现金流量则很好的体现了一个企业的投资和筹资效果的好坏以及财务状况的优劣。因此，现金流量的分析在企业管理中的运用越来越重要。我国从1998年1月1日起开始要求企业编制和使用现金流量表，目的是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于企业管理人员深入了解企业获取现金及现金等价物的能力，准确预测企业未来现金流，为企业做出正确的决策。 　　现金流量是指企业一定时期内现金和现金等价物的流入和流出的数量。在现金流量表中，现金流量分为三大部分：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。 　　二、现金流量分析在企业管理中的作用 　　企业的经营活动、投资活动和筹资活动中现金的增减变动主要体现在现金流量的变动上。因此在企业管理中，对现金流量的分析越来越重要。 　　（一）对获取现金的能力作出评价 　　获取现金能力是指经营活动现金净流量与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。 　　1.销售现金比率=经营现金净流入/销售净额，反映的是每一元销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好。 　　2.全部资金现金回收率分析 　　全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额，反映的是一样每一元资产获取现金的能力，表明了企业运用资产的能力。 　　（二）对偿债能力和支付能力作出评价 　　从企业现金角度对企业偿还长期或短期债务以及支付现金、股利等能力进行分析，可以得出更为可靠的评价。 　　1.偿债能力分析 　　企业真正用于偿还债务的是现金流量，用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一个企业的偿债能力，主要视资产的流动性，即资产的变现速度和变现能力来评价。 　　（1）流动现金偿付债务能力比率=经营现金净流量/流动负债平均余额。这反映了企业的短期偿债能力。 　　（2）现金偿付债务能力比率=经营现金净流量/总负债平均余额。该指标数值越高，说明企业承担债务的能力越强，而且该比率还反映了企业最大的付息能力。 　　（3）现金偿付利息保障倍数比率=（经营活动现金净流量+付现利息支出+付现所得税）/付现利息支出。现金基础的利息保障倍数表明了经营活动产生的现金是为了支付利息所引起的现金流出的倍数，通过将这一比率与同行业的水平相比，可以反映出企业支付约定利息的能力。 　　2、支付能力分析 　　支付能力是一个广义的概念，除了偿债能力外，还包括各种支付，比如购买商品、接受劳务支出、各项费用支出、对外投资支出等都可以纳入支付能力的范畴。一个正常营业的企业必须具有较强的支付能力。 　　（1）每股营业现金净流量=经营活动现金净流量/普通股股数。这个指标反映了企业于本会计年度发行在外普通股平均每股所获得的现金流量，同时也反映了企业分派股利的股利上限，超过这一限度，企业很可能要借款分红。它通常要高于每股盈余，因为现金流量中没有扣减折旧。一般来说，该指标数值越大，企业支付股利的能力及资本支出的能力越强。 　　（2）现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利。该指标反映了企业经营活动对现金股利的保障程度，该指标值越大，说明企业越有可能保证现金股利的支付。 　　（3）现金流量充足率=经营活动现金净流量/（长期负债偿付额+固定资产购置额+股利支付额）。该指标可以用于衡量企业通过经营活动是否能够产生足够的现金以保障偿付债务、进行固定资产再投资和支付股利等企业基本活动。 　　（三）对企业收益能力作出评价 　　企业的收益能力即为企业能够获取的利润。而在企业利润表中，企业净利润是在权责发生制的基础上计算出来的，现金流量则是在收付实现制的基础上得出的。因此，要对企业的收益能力进行分析，需要对现金流量和净利润进行对比分析。 　　1.销售现金收益率=经营活动现金净流量/主营业务收入。它能够反映企业主营业务收入获取现金收益的能力，同时还反映了企业应收账款的规模大小。该指标的数值越大，说明企业收益越好。 　　2.总资产现金收益率=