中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告.docVIP

中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年1月20日 交易代码 590006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月10日871,734,687.08份 1、大类资产配置策略 2、股票投资策略 3、 债券投资策略 1) 平均久期配置 2) 期限结构配置 3) 类属配置 4) 回购套利 4、权证投资策略 未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证700指数×60%+中国债券总指数×40%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日2014年12月31日1.本期已实现收益 82,083,579.09 2.本期利润 114,309,606.543.加权平均基金份额本期利润 0.18664.期末基金资产净值 1,303,459,200.785.期末基金份额净值1.495 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月14.82% 1.28% 10.80% 0.85% 4.02% 0.43% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方何基金经理2012年10月18日- 9年 理学硕士，5年金融从业经历，2000年9月至2004年7月在安徽大学统计学专业学习；2004年9月至2006年7月在中国人民大学概率论与数理统计专业学习并获得硕士学位；2006年4月至2011年11月任中邮创业基金管理有限公司研究员，负责金融工程研究；现任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 许进财 基金经理 2012年12月21日 - 5年 许进财先生：硕士学位，曾任安信证券股份有限公司投资经理助理、中邮创业基金管理有限公司行业研究员，中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 板块上，四季度市场风格出现比较明显的切换，沪深300指数上涨44.17%，中小板与创业板指数出现不同程度的下跌。涨幅居前的板块为非银板块上涨了116.78%，建筑板块上涨67.27%，银行板块上涨60.12%，涨幅较弱的板块为电子板块下跌8.57%，轻工制造板块下跌2.80%，通信板块下跌1.49%。 经历了3季度的普涨，我们在10月初逐步兑现了前期涨幅较大的个股，逐步的降低了仓位。10月末“一路一带”主题出来受到市场追捧，我们观察到市场成交量持续放大，而券商股并没有启动，我们迅速加仓了券商板块。总体上，四季度券商板块对组合贡献了较大收益。同时公司持有偏成长类的个股出现调整，由于此类个股成长性依然良好，我们并没有大幅的降低配置，导致对四季度的收益率有拖累。 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.4950元，累计净值1.4950元。本报告期份额净值增长率为14.82%，同期业绩比较基准增长率为10.8%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简