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l胃》l渣lll l|。i 公司筹资与投资管理实论 黑龙江石油化 工厂 刘山 大庆市三环钻井公司 王艳 筹资活动和投资活动是现代公司财务活动 的二项重头 严格控制相关指标 ： 戏 ，特别是发展中公刮和资金密集形公司尤显重要 加强二项 1)严格控制产权 比例和负债 比例 。股权筹资前提确保国 业务管理，保障公司持续发展 ，规避风险，增进效益 ．是公司决 有控股 ．股权 明确 ：负债筹资确保投资项 目或投资经营活动的 策层和每个财务管理者基本出发点和操守标准 。受投资和筹 回报绝埘大于资金成本 。产权 、负债 比率基于控制力下的最佳 资内外环境和各项冈素的限制，现实中二项工作理论和实践 效益 的临点 。 有很大差距 ，正确 、灵活运用好相关政策和规定 ，将二项工作 2)充分论证各种担保方式：特别是基本生产经营设备和 作到预立结合 ，远近相顾 的确小是件易事 。 不动产用于债务抵押的安全性 ，抵押方式 的成本和限制条款 ， 一 、 筹资管理实论 质押方式物权监管对公司正常运营的影响 ；评价互相担保人 筹资活动是公司根据发展和生产经营的需要 ，在 自有资 的资信和持续经营能力来控制或有损失。 金不能满足和保证公司正常运转及项 目投资等特定用途时 ， 3)筹资适度 ，合理安排筹资时间和金额 ，避免因资金闲置 从公司内、外部获取资金 以实现公司经营 目标 。筹资必须充分 浪费增加资金成本 ．也要防止资金滞后错过资金投放时机 。 考虑公司实际情况 ，制定和掌握好筹资策略和方法 ，确保融资 4)采用多种筹资方式及筹资组合 ，保证合理占用期限，避 成本和风险最低 ，资金运用效益最佳。下面仅就债权筹资方式 免信用危机 。 作 以论述 。 5、严格控制二级公司对外融资 。二级公司 向银行或其他 1、理智 的筹资决策。我公司是国有大型企业 ，筹资业务最 金融机构贷款及内部集 资．其担保采取抵押或与外单位间相 高决策机构为集团公司董事会 ．每笔融资业务规模及运用必 互担保 ，一次借款在一定规模 以上 的或年利率超过同期银行 须经董事会授权 ，控制 了决策风险 利率一定 比率 以上的，须报集团公司审批 。贷款担保是公司的 2、综合 的效益测算 新增资运用效益测算和对原有资金 潜在负债 ，给公司经营带来一定风险。原则上各 级 位不准 占用项 目影响双天测 ，以评定筹资规模和投放方式。炼治行 为外系统单位 (含合资、合作企业)或个人担保贷款。子公司之 业库存准备资金和材料预付款以及存货 用资金合理度 因原 间的贷款担保 ，也须报请集 团公司批准 ，确保上下利益一致 ， 料和成品市场 冈素很难介定 ，但我公司通过安全生产储备 、效 行动统一 。 益结备、Jx险【储备测算 ，来确定合理的资金 占用量和借款额 以 筹资管理并不是独立 的，而是公司绎营管理的不可缺失 及恰当的借人时机 的重要环节 ，筹资给公司带来经营资本 ，也带来一定的风险， 3、安全 的资金链和还款预案。我公司从流动资金 刚或 筹资管理作为财务管理 的重点，最终 日标实现资金成本最低 ， 项 门建设投入相对讲属资金 集形企业 ，资金 占用和需求 险最小 ．资金充文及时而又避免 置或滞后 。 很大，几乎每月都有到期借贷资 ，如何保证资金链安全呢? 二、投资管理实论 白先 ，确保专项筹资专款专 ，严格 区分吲定资产借贷和流动 ，义的投资活动除债券投资、股权投资、其他投资外 ，还 资金借贷的使HJ，避免短货 K投造成资金的 险。其次 ，根据 包括流动资产投资和 定资产投资。我公司将投资管理可分 年度财务预算和项 日预算制定全年借款和还款计划 ．按 分