标准书号50 51 308 05021 第十章—财务分析.pptVIP

财务管理 作者：胡旭微 10.3.2 　现金流量的结构分析 现金流量的结构分析包括流入结构、流出结果和流入流出比分析。 １.流入结构分析 流入结构分析分为总流入结构和三项活动（经营、投资和筹资）流入的内部结构分析。该公司的总流入中经营流入占６４％ ，是其主要来源；投资流入占１７％ ，筹资流入占１９％ ，也占有重要地位。 ２.流出结构分析 流出结构分析分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。该公司的总流出中经营活动流出占３６％ ，投资流出占１７％ ，筹资流出占４７％ ，说明公司现金流出中偿还债务占很大比重并使负债大量减少。 ３.流入流出比分析 经营活动流入流出比为１ ．４ ，表明企业１ 元的流出可换回１ ．４ 元现金。此比值越大越好。投资活动流入流出比为０ ．７７ ，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值小，而衰退或缺少投资机会时此比值大。筹资活动流入流出比为０ ．３２ ，表明还款明显大于借款。 10.3.3 现金流量财务比率分析 偿债能力分析 （１）现金到期债务本息偿付比率 现金到期债务本息偿付比率＝ 经营活动净现金流量÷ 本期到期的债务 （２）现金流动负债比率 现金流动负债比率＝ 经营活动净现金流量÷ 流动负债 （３）现金债务总额比率 现金债务总额比率＝ 经营活动净现金流量÷ 负债总额 获利能力质量分析 （１）销售现金比率 销售现金比率＝ 经营活动净现金流量÷ 销售收入 （２）利润变现比率 利润变现比率＝ 经营活动净现金流量÷ 营业利润 （３）资本金现金流量比率 资本金现金流量比率＝ 经营活动净现金流量÷ 资本金平均总额 （４）全部资产现金回收率 全部资产现金回收率＝ 经营活动净现金流量÷ 平均总资产 财务弹性分析 （１）现金满足投资比率 现金满足投资比率＝ 近５ 年经营现金流量净额之和÷ 近５ 年资本支出、存货增加、现金股利之和 （２）现金股利保障倍数 现金股利保障倍数＝ 每股经营现金流量净额÷ 每股现金股利 10.4 　综合财务分析 财务分析是对财务报表等会计资料以及其他经济资料进行的全面系统的分析。任何一张财务报表或仅仅依靠分析某些财务指标都很难对企业的财务情况作出全面、准确、客观的评价，所以，只有对企业进行各项财务活动内容的综合分析才能正确地评价企业的财务情况。现代财务分析中的综合分析方法主要有杜邦财务分析法和财务比率综合评价法。 10.4.1 　杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系的基本原理就是利用各种主要财务比率指标之间的内在联系，把企业偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析等单方面的财务分析结合起来，在全面财务分析的基础上进行全面的财务评价，使评价者对企业的财务情况有深入而全面的认识，以有效地进行财务决策。利用这个原理，可以把各种财务指标的关系绘制成杜邦分析图。 10.4.2 　财务比率综合评分法 为了获得一个对企业财务情况的总的认识，可以对企业的各种主要财务比率进行综合评分。这种财务比率综合评分法因为是２０ 世纪初由美国财务学家亚历山大· 沃尔首创，因此也叫沃尔比重评分法。一般认为企业财务评价的内容主要是盈利能力、偿债能力、资金营运能力，此外还有成长能力。 本章小结 财务分析是企业财务管理的重要基础环节之一。它是以企业财务报表及其他相关资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流动情况进行分析、评价，以帮助信息使用者作出科学的决策。 企业的财务报告是进行财务分析所依据的最主要、最基本的资料。财务报告包括企业的基本财务报表、报表附注、其他财务信息等。财务分析的基本功能是将大量的报表信息转换为对决策者有用的信息，以减少决策的不确定性。但是，在进行财务分析时，也要充分考虑财务报表的局限性。 财务分析的方法主要有比较分析法和因素分析法，其中财务比率分析方法是最基础的比较分析方法。财务比率分析按分析的目的和内容主要有偿债能力 分析、盈利能力分析和资金营运能力分析，在比率分析的基础上，需要对企业的财务情况进行趋势分析和综合分析评价，以全面衡量企业的财务情况。 本章学习的重点是熟悉企业财务分析的目的、内容和作用，掌握基本财务比率分析方法，并能运用基本财务比率指标，结合其他方法，对企业的财务状况和经营成果进行全面的分析和评价。 * * 责任编辑：周卫群 出版日期：2009年9月 IDPN：308-2009-128 课件章数：10 第十章 财务分析 １０.１ 财务分析的意义和内容 １０.２ 基本财务比率分析 １０.３ 现金流量分析 １０.４ 综合财务分析 10.1 　财务分析的意义和内容 １０.１.１ 　财务分析的意义 １０.１.２ 　财务分析的目的 １０.１.３ 　财务分析的