第一章 货币与货币供求理论2011.pptVIP

浙江工商大学金融学院 货 币 银 行 学 主讲人：钱水土教授 qsht@mail.zjgsu.edu.cn 第一章 货币与货币供求理论 本章主要阐述货币供应机制，即商业银行的存款创造机制和中央银行体制下的货币供应过程。西方货币的供给和需求理论。 第一节 货币的形态与货币层次划分 一、货币定义 1、货币的起源（两种不同的观点） 货币是商品，是商品生产和商品交换的必然产物（马克思） 简单的偶然的价值形式 扩大的价值形式 一般价值形式货币形式 货币形式 货币是便利交换的一种手段（西方经济学） 二、支付制度的演变与货币形式 （一）支付制度的演变 随着支付制度（即经济社会中进行交易的方法）的演化，货币的形式也在变化。最初，贵金属被当作主要的支付手段并且是货币的主要形式，后来，钞票及支票等纸币资产开始在支付制度中使用并且被当作货币来看待。货币形式的变化与支付制度的发展方向直接相关。 1、以贵金属为基础的支付制度 2、纸币的使用 3、支票的使用 4、电子货币 （二）货币的分类 ⒈ 实物货币 实物货币是指在金属货币出现以前曾经充当过交易媒介的那些特殊商品。实物充当货币时，基本上保持原来的自然形态。其缺点是：体积笨重，质量不一，不易分割，不便携带，容易变质等。因此，实物货币无法充当理想的交易媒介，不适于作为价值标准和价值储藏手段，从而随着经济的发展和时代的变迁被金属货币所替代。 ⒉ 金属货币 金属货币是指以金属为币材的货币。 因为作为货币的理想材料应具有如下特性： 第一，容易标准化。 第二，必须可分割。 第三，应携带方便。 第四，必须不易变质。 “金银天然不是货币，而货币天然是金银” 马克思 最初各国的铸币有各种各样的形状，但后来都逐步 过渡到圆形。中国最古老的金属铸币是铜铸币 。 ⒊ 纸币 纸币是以纸张为币材印制而成一定形状、标明一定面额的货币。纸币可分为可兑现纸币和不可兑现纸币两种。我国是世界上最早使用纸币的国家，二十世纪三十年代以后，世界各国都先后实行了不可兑现的纸币。 纸币的缺陷：易被偷窃，而且如果交易量很大，运送费用十分昂贵。 为解决这一问题，随着现代银行的发展支付制度又前进一步，出现了支票。 ⒋ 存款货币 存款货币是指可签发支票的活期存款。西方国家的活期存款户可以随时开出支票在市场上转移或流通，充当交易媒介或支付工具。存款货币在现代工商业发达的国家中占有重要的地位，大部分交易都是以这种货币为交易媒介的。 支票的使用是提高支付制度效率的一项重大创新。 优点：减少支付制度的交易成本，促进交易效率提高 缺陷：运送支票需一定的时间，处理支票需较高费用。 ⒌ 电子货币（资金划拨电子系统） 电子货币是指用电子计算机系统储存和处理的存款。由于电子计算机在银行业务经营中的广泛运用，因而使很多种类的银行塑料卡取代现钞和支票，成为西方国家广泛使用的支付工具。使用电子计算机来贮存、转账、购买和支付，比使用纸币、支票存款等形式更快捷、更安全、更经济。 资金划拨电子系统目前已经开始运行，而且直接深入到广大社会公众的生活中。因此，有人预言电子货币将取代现金和支票，但由于种种原因，它的进展比许多人的预料要慢得多。 三、货币的统计计量 （一）货币范围的扩展 货币供应量：一定时点上由存款机构之外的经济主体所拥有的货币总量 流通中现金（钞票和硬币） 支票存款（准现金） 信用卡等等 商业银行的储蓄存款、定期存款、存单 其它银行和金融机构的储蓄存款和定期存款 各种短期流动资产：国库券、保单、票据 （二）货币层次划分的目的、依据 1、目的： 考察各种具有不同货币性的货币供应量对社会经济的不同影响，并选定一组与经济发展密切相关的货币作为管理依据和调控重点，便于央行监测和货币政策的操作。 2、依据：金融资产的流动性，即货币性 流动性是指金融资产能够及时转变为现实购买力，而使持有者免遭损失的能力，即金融资产的变现能力。它取决于买卖的便利性和买卖时的交易成本。 （三）货币层次划分的方法 1、IMF关于货币层次的划分 M0 ＝现金 M1 ＝M0＋商业银行活期存款（支票存款） M2 ＝M1＋准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款、各种短期信用工具） 2、美国 M1 ＝ 流通中现金＋旅行支票＋活期存款＋其它支票存款 M2 ＝ M1＋储蓄存款＋小额定期存款＋零售货币市场共同基金＋隔夜回购协议＋隔夜欧洲美元＋调整项 M3 ＝ M2＋大额定期存款＋机构持有货币市场共同基金＋定期回购协议＋定期欧洲美元＋调整项 L ＝ M3＋其它短期流动资产（短期财政部债券＋商业票据＋储蓄债券＋银行承兑票据） 3、我国货币层次划分 M0＝现金 M1＝M0＋活期存款类 M2＝M1＋准货币（城乡居民储蓄存款＋定期存款＋信托类存款＋财政存款） M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单