证券发行与承销课件-第一章投资银行业务.pptVIP

投资银行业务概述 20世纪30年代分业经营（1929年10月华尔街股市大崩 盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的《证券法》 和《格拉斯.斯蒂格尔法》从法律上确定了证券业务和存贷 业务的分业经营）； 20世纪末的混业经营（1999年11月《金融服务现代法法 案》标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代）。 投资银行业务概述 （3）证券发行上市保荐制度：2003年12月28日：中国证监 会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1 日实施； （4）2008年8月14日中国证监会审议通过《证券发行上市保 荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009年4月14日修 改，6月14日实施； 投资银行业务的内部控制 （二）风险控制指标标准 1.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。　　2.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。　　3.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。　　4.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。 * 投资银行业务的监管 5.财务报表附注。 在年度报告“财务报表附注“部分，证券公司应按以下内容对这两个报表项目进行注释： （1）代发行证券。按承销方式披露代发行证券的期初未售出数、本期承购或代销数、本期已售出数、本期转出数和期末结 （2）证券发行收入。按承销项目类别股票发行收入、国债发行收入和其他债券发行收入等）披露本年数、上年数及增减百分比。 6.与承销业务有关的自查内容。 （1）承销业务的基本情况。（2）合规性自查。 （3）存在的问题分析。 （4）内部管理措施  * 投资银行业务的监管 （二）、现场检查 现场检查的主要内容是证券承销业务的合规性、正常性和安全性。包括对机构、制度与人员的检查和对业务的检查 。 　 1.业务的检查 ：P33 2.机构、制度和人员的检查 适应核准制的推出，公司在发行人筛选（质量评价体系）、辅导和跟踪、公司内部的风险控制和激励、提高人员素质及档案管理上做了哪些准备 。 证券发行与承销第一章 投资银行业务 * 长沙劳动西路营业部 * 目录 第一节 投资银行业务概述 第二节 投资银行业务资格 第三节 投资银行业务的内部控制 第四节 投资银行业务的监管 * 投资银行业务概述 一、投资银行业的定义 (一)狭义含义 投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资活动的财务顾问. （二）广义含义 投资银行业的广义含义涵盖众多资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等. * 投资银行业务概述 二、国外投资银行业得发展历史 发展历程：混业经营→分业经营→混业经营 19世纪分业经营（1964年《国民银行法》禁止国民银行从事 证券市场活动）； 20世纪初期混业经营（1927年《麦克法顿法》取消了禁止商 业银行承销股票的规定）； * * 投资银行业务概述 三、我国投资银行业的发展历史 发展变化具体表现：发行监管、发行方式、发行定价 （一）发行监管制度的演变 发行监管制度的核心内容：股票发行决定权的归属。分为两种 类型：一类是政府主导型的，即核准型（我国）；一类是市场主 导型，即注册型（美国）。 * 投资银行业务概述 演变过程： （1）行政审批制度：1998年之前采用行政推荐的办法，对发行规 模与发行企业数量双重控制； （2）股票发行核准制度:1998年《中华人民共和国证券法》：由主 承销商推荐、发审委审核、证监会核准，向市场化迈出了意义深远 的一步； * * 投资银行业务概述 （二）股票发行方式的演变 当前股票发行共有网上发行和网下发行两种方式，网上发行主 要是针对公众投资者，网下发行主要是针对机构投资者。 演变过程 自办发行→有限量发售认购证→无限量发售认购证→无限量发 售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式→上网竞价方式→全额 预交款、比例配售→上网定价发行→基金及法人配售→向二级市场 投资者配售→上网发行资金申购 2006年5月20日，深、沪交易所交易系统采用上网资金申购方式 公开发行股票。2008年3月，在首发上市中首次采用网下发行电子 化方式，标志着我国证券发行