第一章概论 - 中国地质大学.pptVIP

投资经济学 主讲人：徐翔 经济学院 2003年9月——04年1月 为什么要学习《投资经济学》 1、现代经济社会中，投资是推动和实现经济增长的基本因素。掌握投资运动规律，综合管理投资事业，是一项浩繁的系统工程，是一门对国民经济具有重要意义的专门学问 。 2、2001年12月11日我国加入WTO的需要。 3、该课程为教学计划中的考试课程。 同学们的要求： 老师的希望： 1.合作愉快； 2.大家能真正掌握一些基本原理、理论，并能在实践中加以分析和运用； 3.遵纪守规； 参考书目： 1.《投资经济学》 邓向荣 天津大学出版社 2001年 2.《投资经济学》 强 莹 南京大学出版社 1997年 3.《投资学》 张仲敏 东北财大出版社 1998年 4.《投资学》（美）威廉.F.夏普 中国人民出版社 1998年 附加说明 在我国过去出版的投资学中，大都以直接投资为其直接研究对象，而西方各国的投资学则以国内证券投资为其直接研究对象。在西方国家投资学的读者主要是买卖证券的机构和个人，而直接投资则是业主的事情，属于企业经营管理的范畴。在我国，证券投资起步较晚，在社会经济中的作用相对较小，发行证券的主要目的是筹资，而直接投资是投资的主要形式。随着经济体制改革的进一步深化，我国证券投资在社会经济中的作用越来越大，成为投资学的重要内容。 在国际经济活动国际化、多样化的今天，我认为完整而科学的投资学应当是：既包括直接投资，也包括证券投资。 本次课程以直接投资为主要研究对象，间接投资内容今后会在其他课程中涉及。 第一章：概论 1.1投资的概念、分类与特点 1.2投资经济学研究对象和方法 1.3投资经济的理论基础 1.1投资的概念、分类与特点 非经济性质的投资（感情投资、生活消费投资） 经济性质的投资 1.1投资的概念、分类与特点 一.概念 投资（Investment）一般是指经济主体为了获取经济效益而投入资金或资源用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。 从上述定义可看出，投资涉及到最基本的三方面为：投资主体、投资动机和目的、投资载体。 1.投资主体：具有独立投资决策权并对投资负有责任的经济法人或自然人。 多种类型 多元化、多层次的投资主体结构 2.投资动机或目的：获取预期的效益 财务效益——表现为：项目的盈利能力、创汇能力、投资回收能力和还贷能力； 经济效益——表现为：项目对增加社会总产品和和国民收入的能力； 社会效益——项目对社会的贡献。 3.投资载体：资金、有形资产（土地使用权、设备和厂房等）和无形资产（商标、专利、技术秘密等） 二、投资的构成与分类 按照投资的方式，可以将投资分为直接投资和间接投资。 A直接投资——直接用于生产，货币资金转化为实物资产 B间接投资——用于购买股票、债券等有价证券，货币资金转化为金融资产 A直接投资类中，按照资金的用途不同可将其分为固定资产投资和流动资产投资 固定资产投资——投入资金用于购置和建造固定资产 固定资产投资按照固定资产再生产的方式不同，又可分为基本建设投资和更新改造投资。 流动资产投资——投入资金用于增加流动资产，以满足生产和经营中周转的需要 直接投资按照资金运动的方式，可分为经营性投资和非经营性投资。 经营性投资——资金能够回流，可以组织回收； 非经营性投资——资金不能回流，不能组织回收。 直接投资按照资金的经济用途可分为：生产性投资和非生产性投资。 直接投资总量=固定资产投资额+流动资产投资额。 直接投资总量相当于国民生产总值减去消费基金的余额，或者说相当于积累基金加折旧基金总和。 在安排投资资金与物资的平衡时，应以直接投资总量为依据。 B间接投资类中，可分为信用投资和证券投资 信用投资包括信贷投资和信托投资两种方式 信贷投资——投入资金用于提供贷款给借款者进行直接投资，并从直接投资主体以利息形式分享投资效益。 信托投资——投入资金委托银行的信贷部或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益。 间接投资主体进行信用投资，是换取了借据或信托受益权证书； 证券投资包括债券投资和股票投资 债券投资——投入资金用于购买债券，以债息形式分享投资效益 股票投资——投入资金用于购买股票，以股息、红利的形式分享投资效益 间接投资主体进行证券投资，是换取了有价证券。 间接投资是否属于投资范畴？ 在计算社会总投资时，能不能将间接投资计算进去？ 三、投资的特点 1.投资领域的广阔性和复杂性 宏观 微观 2.投资周期的长期性 三个阶段（投资决策期、投资建设期、投资回收期） 3.投资实施的连续性和波动性 资金和资源的不断投入 周期性的波动 4.投资收益的风险性——每一投资项目都存在着使收益落空甚至丧失本金的风险。 政治风险 经济