中小企业担保市场上的“信用担保配给”问题分析.pdfVIP

维普资讯 2008年第7期 山 东社 会 科 学 No．7 总第 155期 SHANDONCSOCIALSCIENCES GeneralNo．155 中小企业担保市场上的 “信用担保配给”问题分析 卢立香 胡金焱 (山东大学经济学院，山东济南 250100) [摘要] 为缓解 “信贷配给”问题 ，中小企业信用担保市场应运而生 ，使得银行面 临的风 险转嫁给 了担保机构。然而 ，由于信 息不对称 ，担保机构 同样 面临着企业逆 向选择和道德风 险问题 。本文通过建立一个 “信用担保配给 ”模型 ，说 明了在一个竞争性 的市场上 ，商业性担 保机 构 出于风 险规避 选择 ，会导致 一个 中小企业 信 用担 保 市场 的 “信 用担保 配给 ”均衡 ，致使 众 多的 中小企业 无法获得 信 用担 保 ，从 而无 法解 决融 资难 的 问题 。为此 ，健全 风 险补偿 机 制 、 推进银 保合 作及加 强监 管对 于促 进担 保机 构的发展 十分 必要 。 [关键词 ] 中小企业 ；担保机构 ；信用担保配给 [中图分类号 ]F830．56 [文献标识码 ]A [文章编号]l003__4l45[2008]07 l06 5 一 、 引言 效性 。而商业性担保机构 ，较之政策性担保机构和 从近 几年 中国 中小企业信用担保行业 的发展 互助性担保机构 ，面临的风险更大 。因此 ，对于作为 看 ，担保行业市场化 的进程 明显加快 ，担保体系建设 中国经济转 型时期信用担保体系重要组成部分 的商 已经 由政府主导型 向市场主导 、政府 引导型方 向发 业性担保机构运行机制 的考察分析 ，将会 具有重要 展 ，集 中体现为完全 由民间出资 的担保机构 的数量 的理论意义 和现 实意义 。 逐年增加 (见表 1)。按照担保机构 的投 资主体及担 表 1 中国 中小 企业信 用担保 市场 保 目的来看 ，完全 由民间出资 的担保机构 中的很大 各 类担保 机构构 成 一 部分属于商业性担保机构 ， 即通过金融市场 的 单位 ：家 细化 ，通过 “承担风险、增强信用 ”来赚取商业利润 ， 同时也客观地起到 了促进信用链条 流畅 、缓解信贷 年 份 2004 2005 2006 配给 的作用 。但是 ，这一现象与 国外 已经基本上停 止 了商业性担保公司 的事 实是截然不 同的。②另外 ， 政府完全 出资 460 585 688 上世纪 80年代 ，除 日本等东亚 国家较好地保持 了其 政府参与 出资 477 568 629 信用担保计划 (CreditGuaranteeSchemes，CGSs)的 完 全 民间 出资 l25l l96l 2049 有效运作外 ，很多拉美 国家和非洲 国家 的信用担保 体系均 出现 了贷款返还率低及 财政赤字增加等 问 资料来源 ：根据 第六 、七 、八届全 国中小企业信 题 ，这促使人们去思考信用担保计划 的合理性 和有 用担保机构 负责人联席会议报告整理 。 收稿 日期 ：2008—04—29 作者简介：卢立香(19