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2000 1
No. 1 2000 Statisti cal Research 49
GARCH
刘国旗
ABST RACT
T hi paper tudie the performance of the GARCH model and tw o of it non-linear
modif ication to foreca t China. w eekly tock market volatility. The model are the
Quadratic GARCH and the Glo ten, Jagannathan and Runkle model w hich have pro-
po ed to de cribe the often ob erved negative kewne in tock market indice . We f ind
that the QGARCH model i be t w hen the e timation am ple doe not contain extreme
ob ervation uch a the tock market cra h and that the GJR model cannot be recom-
mended for foreca ting.
: ; ; GARCH
[4] GARCH
, GARCH
ARMA GARCH
,
[ 1]
; ( ex ce kurto i )
, ,
,
, Boller lev ,
[ 2]
( GARCH) Engle , ;
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( ARCH) , ,
, GARCH
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[ 1] George G . Judg e( 1988) : Introduction to the T heory 版社, 1987 年
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