浅谈经济资本理念——银行风险与价值管理.pdfVIP

维普资讯 ~os(1s)总第965期 汪薜技术协作信息 浅谈经济资本理念 经溶分析 银行风险与价值管理 ●姚 秀杰 当今金融市场瞬息万变 ，竞争 日趋激烈 。国家金融的稳定不仅关系 1．经济资本将银行业绩评价与风险结合起来考虑实现了风险调整业 金融系统 ，更事关国民经济乃至国家政局。银行掌握着社会各群体大部 绩。 分资金，维系着全社会资本供给。我国金融市场开放要求银行更清晰地 基于经济资本的银行业绩衡量方法 ，可采用风险调整绩效度量方 了解 自身面临的风险和盈利前景。经济资本管理是当代银行业在金融市 法。2O世纪7O年代末 ，美国信孚银行首次提出了风险调整资本配置概 场高度发达和风险 日趋复杂的客观现实下产生的全新银行管理理念 ；借 念，开发了经风险调整的资本收益率(RA_ROC)系统，其核心是一个风险 助该系统 ，使复杂的风险计量 、价值评估、业绩衡量从定性向定量分析发 收益均衡模型。它改变了银行传统的盈利考核指标只考虑账面收益不考 展 ，使资本配置从静态 向动态发展 ，标志着 当代银行管理艺术的成熟和 虑风险的做法 ，强调了风险衡量在银行这种特殊行业的重要 l生。IKAfl：(OC 升华 。 已经成为当今国际银行业用于绩效评价和资本配置的核心技术手段。它 一 、 经济资本的涵义 的精要是 ：将风险带来的未来可预计的损失，量化为银行当期的成本 ，并 经济资本是指在给定置信水平下 ，银行用来抵御 由风险带来的非预 据以对银行当期盈利进行调整。它贯穿于银行的各类风险、各个层面和 期损失的资本量 ，也称风险资本。银行抵御风险可以采取两种方式：对预 各种业务 ，尤其在银行业务策略选择和管理中发挥着重要作用。其主要 期损失，可以通过拨备将其纳入银行的经营成本；对非预期风险，即真正 功能包括 ：报告不同业务的盈利性和风险状况 ，计算风险调整业绩；引导 风险意义上的损失，用经济资本来弥补。经济资本是商业银行全面风险 风险定价 ；根据风险，收益状况 ，在不同经营单位、产品和客户之间分配 管理的主要量化测度工具之一 ，它通过测量每个产品和每项业务单位的 经济资本等，IKAfl：(OC指标经过不断丰富发展有一系列的模式 ，IKAfl：(OC 风险，并充分考虑单个风险的相关 l生，得出整个银行需要弥补风险造成 是比较完善的风险因素调整形式。 的非预期损失的资本量。经济资本不是真正的银行资本 ，而是一种虚拟 RAROC=(收益 一经营成本 一预期损失)／经济资本 的与银行的非预期风险损失等额的资本 。 IKAfl：(OC不仅将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本 ，直 从理论上讲 ，一家银行的经济资本不应超过监管资本，如果经济资 接对当期盈利进行调整 ，衡量经风险调整后的收益大小，并且考虑为可 本超过监管资本 ，说明银行所面临的意外损失的风险超过了监管资本的 能的最大风险做出资本储备，进而衡量资本的使用效益，使银行的收益 承受能力 ，银行必须采取措施增加权益资本。而为了达到监管当局的要 与所承担的风险直接挂钩，与银行最终的盈利 目标相统一。这一概念的 求 ，账面资本则必须大于监管资本。因此 ，经济资本与账面资本、监管资 应用为银行各个层面的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等多方 本的关系是：经济资本≤监管资本≤账面资本。 面经营管理提供重要的、统一的标准依据。 二、经济资本在风险管理中应用模型 2．经济资本是银行实施战略管理的基础手段。 1．计量信用风险的模型。 经济资本完整描述了银行经营的终极 目标，日益成为银行管理的主 狭义的信用风险是指债务人未能偿还债权人债务而造成损失的风 轴和决策的基点。自20世纪9O年代以来 ，以上市银行为主体的