日本银行流动性风险管理动向和对我国的启示.pdfVIP

l理论撵讨、 日本银行流动性风险管理动向及 对我国的启示 缩者拄后危机时代．盒■危机蛤世界经济带寰的冲击谣步曲埋．但由于危机报墨未褥射 彻底根除．在经济，金融方面仍存在不确定性．淹动性风险管理再次成为全球关注和匣思的焦 点．下文作者归纳总结了日奉银行(日本央行}德动性风险蕾理的经验，井对罾化赣田商业银 行流动性风险管理提出了可行建设． 文／李瑞Ⅱ 日本银行流动性风险管理的动向 日前，日本银行针耐后金融危机时代的新特 、、-j}动性风险是商业银行最基本的风险．也 点适时公布，Ⅸ危机扁时代垒融机构流动性风险 “lL被认为是“最致命的风险”。随着金 管理*的报告，介绍了2009午5月以后日本金融机 融市场结构，创新技术的发展，跨市场、跨境活 构和监管机构针对流动性风险采取的新举措和今 动的兴起．商业银行融资渠道、业务模式、资产 后监管的重点。 结构的变化，流动性风险不断呈现出新的特点， (一)避免陷^流动性危机的新举措 使银行危机的生成和爆发机制更趋复杂。 危机爆发后，目本金融机构和监管机构均积 理论探讨_ THEORYDISCOVERY 极采取措施避免陷入欧美机构的流动 购业务有所回升，追加信贷工具使用 性风险管理水平并建立配套的流动性 性危机，前者主要通过扩大日元存款 量减少，但外资机构的资金状况并没 风险管理体系，其中最重要的是保证 来稳定融资来源，后者则通过增加金 有恢复到危机前水平，目前仍然对融 日常融资的稳定性，日本央行将持续 融市场流动性准备金、提供追加信贷 资持保守态度。当外资金融机构本币 检查金融机构是否根据交易内容和融 融资渠道和扩大美元资金供给交易量 资金状况趋紧时，日本央行非现场监 资工具特点减少融资工具和交易对手 等方式控制机构流动性风险的上升趋 管部门为其提供指导，督促其采用保 集中度，有效管理当日流动性。 势。随着危机的进一步发展，Et本金 守融资方式，如通过提高预见性或长 2．增强金融机构危机后恢复能 融机构的外币融资和外资机构日本分 期融资来减少日常需要的资金数量。 力。危机初期，国外市场波动迅速传 部的日元融资均出现困难，监管部门 此外，还组织开展方式灵活的现场检 播到国内市场，并导致流动性趋紧。 和金融机构根据不同情况采取了有针 查，检查重点包括应急方案在内的流 流动性风险管理面临的挑战之一是如 对性的措施。 动性风险管理体系的合理性。 何督促机构积极应对市场压力事件， 1．本土机构外币融资难题及应 (二)后金融危机时代的监管重 提高迅速恢复能力。当存款迅速流失 对之道。为了应对客户对外币借款需 点 或资金状况迅速恶化时，金融机构需 求的增加，日本金融机构在集团之 1．评估流动性风险状况和控制 要根据情况采取增加融资或销售资产 间、总部和分支机构之间合理分配资 流动性风险。近期金融危机表明，不 等积极措施。另外，为了迅速执行这 金。为了加强流动性风险管理，机构 同业务类别和经营模式的机构流动性 些措施，流动性风险管理的灵活运用 提高了外币流动性的警示级别，加强 风险状况存在较大差异。在外汇摔期 变得非常必要，如加强内部报告和