县域金融中的市场失灵和矫正.pdfVIP

区域经i斋 III毛红燕中央财经大学博士生 中央司法警官学院 [摘要]“市场失灵”是不完全市场经济中出现的、市场这只“看不见的手”的失灵现象，在县域的金融运行中表现尤其明显， 原因在于公共产品、外部性、垄断、信息不对称等方面因素。市场失灵造成金融对县域经济的支持作用下降，影响县域经济的发展 和城乡经济的统筹。为此，应靠政府“看得见的手”加以调控，着力完善县域金融体系。 [关键词]县域金融市场失灵矫正 随着市场经济在县域运行的深入．县域金融中出现了市场机 率．由于没有资金运营的压力．为获得更多的利差收入，邮储机 制转移资源的能力不足、资源配置效率低下等现象即”市场失 构吸收存款的动力极强，吸收的存款中有三分之二来自县及县以 灵”。县域金融是支持县域经济发展的重要因素，如果不及时解 下机构。邮储机构只盈利不担风险．造成负的外部影响，在县域 决金融中的”市场失灵”现象，会导致城乡经济进一步失调．影 经济发展对资金有着巨大需求的情况下，资金被加快分流，加剧 响社会主义新农村建设的进程。 了县域资金紧张状况。 一、县域金融中存在“市场失灵”的原因 3垄断因素导致农村信用社难担服务“三农“的重任。随着 1．政策’性银行和国有商业银行在“公共产品”领域的资金投 国有商业银行、农发行在农村业务的不断收缩．农信社在农村几 入不足。县域中的农业开发、农业技术进步、农村基础设施、农 乎处于垄断地位。这样一来，无论农信社的门槛有多高，服务水平 村生态环境建设等硬件设施．以及农户适用技术教育、农产品购 如何，都必须由其担负整个农村金融市场的服务，形成农村金融领 销信息与渠道等软件，具有非竞争性和非排他性，属于公共物品 域的垄断。在这种状况下，农信社可以单方面制定市场游戏规则， 的范畴。在我国县域的这一领域中．资金投入明显不足。其主要 缺乏行业之间的竞争制约。如央行扩大信用社贷款利率浮动范围 原因．一是政策性银行缺位。自1998年3月起，为了配合粮食收后，信用社立即上调了贷款利率．除小额农贷外．其他贷款品种的 购体制的改革．实现收购资金的封闭运行，农业发展银行将农业 利率几乎一浮到顶．资金低效运转。除此之外．许多信用社为了 开发、扶贫等专项贷款及粮棉企业加工和附营业务贷款划转到了 规避风险，还不同程度地提高了对贷款的审批条件与企业的准入 有关商业银行，开始专营农副产品收购资金的供应和管理工作。 门槛。从国家政策层面上看，首先由于政策性原因造成的亏损迟 随着粮棉购销市场化进程加快，粮棉流通领域政策性经营空间缩 迟得不到弥补，如根据国家政策开办保值储蓄的保值部分一直挂 小．农业发展银行粮棉收购贷款业务量出现大幅度下降．而同时 账未消化，而其他商业银行的保值部分都由财政负担，这种不合 亟需政策扶持的农业开发，农业技术进步及农村基础设施却得不 理的制度安排无疑加重了信用社经营的困难程度。其次．由于没 到应有的政策性金融支持。 有从根本上解决农信社的合作性质．人民银行对农信社的管理越 二是国有商业银行淡出。近年来，为追求自身效益，国有商 来越多，使其“官办”色彩浓厚。导致严重的外部人一内部人双 业银行注重集约化经营，采取“垒大放小”战略，业务重点逐步 重控制。从90年代以来．以支持“三农“为己任的农村信用社在 向大中城市转移．使县域内的国有商业银行机构大量撤并，县以 几次大的政策调整中．积聚了大量的呆坏账．不良贷款占比高， 下机构开始全面收缩。有资料显示．从1998年至今，工农中建四亏损严重，在资金实力、服务方式、服务手段等方面明显不足， 大国有商业银行相应撤并了4万多个县级或县以下机构网点，且 与其在县域金融中“～家独大”的身份不符。 在欠发达地区仍在收缩中。工农中建的许多县支行已不复存在， 4．市场的信息不对称导致非正规金融冲击正规金融。在县域 保留的主要只是存款性质的机构．贷款权限很小．存贷差十分严 市场中，信息不对称非常明显。由于与商品有关的信息并不是随 重，使资金流向城市，甚至成为上级行的储蓄所。国有商业银行 机地分布在各交易主体之间．而是在绝大多数场合下偏向市场的 在淡出县域经济的过程中．由于缺乏对金融资源的合理配置。造 某一方。这种偏向会使市场上拥有较少信息的一方处于被“剥削“ 成了大量金融资源的闲置和浪费。