助力中小出口企业融资出口信用保险的研究.pdfVIP

内外贸联动发腱——“第三届贸易强国论坛”论文集 助力中小出口企业融资的出口信用保险研究 栾红1 摘要：随着我国对外贸易的发展，中小出口企业只渐成为出口及外向型经济增长的生力军，但资金 问题始终影响和困扰着中小出口企业的发展，能否有效地解决融资难问题成为社会普遍关注的话题。目前， 已有越来越多的银行开始尝试引入出口信用保险作为发放贷款的重要依据。出口信用保险的性质和功能也 决定了其成为：B口企业解决融资难的途径之一．出口信用保险公司能够利用自身的金融资源和信用资源， 帮助中小出口企业贸易融资，切实解决其发展过程中面临的实际困难，为支持中小出口企业持续发展探索 出一条全新的道路． 关键词：中小出口企业；融资难；出口信用保险；信保融资 一、我国中小出口企业发展现状 20世纪90年代中后期，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，以出 口为主的中小型企业得到了全面而充分的发展，在国外打造了属于自己的海外市场，以物美 价廉的优势，对我国经济发展发挥了相当重要的作用。目前，我国中小企业已达1023万户． 占全国企业总数的99％以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右． 上交的税收接近50％，为社会提供了80％左右的就业岗位。我国65％的发明专利、75％以上的 技术创新、8096以上的新产品的开发大多是以中小企业完成的。中小型企业在我国的对外贸 易发展中成绩显著，其出口额占全部商品出口额的70％左右，在服装、纺织品、玩具等家居 用品及轻工制品等劳动密集型产品的出口中，中小企业占相当大的比重；在电子通讯设备产 品、生物技术等高技术领域，中小企业出口比重也逐步提高。在广东、浙江等一些沿海省市， 中小企业已成为境外投资的重要力量。 但是，近年来受美国次贷危机引发的全球范围经济下滑、欧债危机，外部需求萎缩、人 民币汇率持续上升、原材料价格大幅上涨等不利冈素的影响，使劳动密集型产品，技术含量较 低的中小出口企业受到前所未有的冲击，出现出口下滑，经营亏损甚至倒闭的现象。中小型 出口企业的持续发展面临着严峻的挑战。据2011年5月的《中华工商时报》报道，由于融 资困难，缺乏资金周转，浙江广东江苏等地中小出口企业闹起了“钱荒”，出现大量企业处 于停工、半停工状态甚至倒闭的现象。温州市有35家出口导向型企业销售产值同比下降7％， 利润同比下降30％左右，单笔订单平均金额比上年同期下降的占16．7％。这些企业中亏损的 占四分之一还多，仅三成企业利润保持增长。而位于广东省的珠三角地区，在生产成本快速 上涨和市场萎缩的双重挤压下，大批中小型加工制造企业处于半停状态，少数企业开始倒闭。 这种现象的出现，固然有诸多因素的影响，但融资难的问题尤为突出。 二、我国中小出口企业融资难的成因分析 1．入市门槛高，直接融资渠道受阻 在市场经济条件下，企业的融资可以采取直接融资的方式，即通过发行企业债券、企业 股票上市等形式筹集资金。但证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障 碍，使得中小出口企业难以通过资本市场公开筹集资金。据国际金融公司研究资料，我国私 营企业资金来源中，公司债券和外部股权融资不足1％。 2．自身条件受限，间接融资渠道不畅 1栾红(1962一)，女，山东威海人，北京工商大学经济学院副教授。研究方向：财产保险、海上保险。 邮箱：co-inchina@yahoo．COm．cn。 392 内外贸联动发腱——“第三届贸易强固论坛”论文集 企业的问接融资主要是通过银行贷款。但目前的银行与企业之问存在的信息不对称，加 剧银行贷款风险，导致间接融资的不顺畅。首先，由于中小企业资产规模小，除少量高科技 创业企业外，大部分研发投入少、技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈 的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。其次，中小企业高 比率的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，特别是在我国贷款利率存在管制的状态 下，银行面临的风险在利率上得不到完全补偿。第三，中小企业资金需求一次性量小、频率 高，也加人了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。最后， 由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好 的经营业绩，增加了银行对企业