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企业经营业绩评价 : 会计利润抑 或现金流量 厦门 李常青 究竟怎样客观地评价企业的经营业绩呢 ?以往我 成果 。而现金流量是按照收付实现制的原则确定的、企 们习惯于把会计利润作为评价企业经营业绩的主要依 业在一定期间内实际发生的现金流入和流出的数量 。 据 。近年来 ,理论界则大力倡导运用另一指标 ———现金 由于建立在权责发生制的基础上 ,会计利润的核算要 流量来评价 ,且已引起了实务界的广泛关注 。那么 ,会 求会计师在许多问题上必须作出个人判断与估计 ,诸 计利润与现金流量到底有什么差别 ?如何正确运用它 如固定资产按多少年计提折旧 ,预付费用按多长时间 们来评价企业的经营业绩呢 ? 摊销等等 , 因而会计利润只是建立在会计机制基础上 一 、企业经营的两大职责 的一种抽象过程的产物 ,而现金流量则是企业实实在 评价企业经营业绩 ,首先要明确企业经营的职责 。 在的经济资源 。二者的差别主要表现在 : 现代企业基本上有两方面的职责 :一为营业职责 ,一为 1. 会计利润与现金流量的数量及时间分布不同。 财务职责 。所谓营业职责 ,是指如何合理有效地运用其 在企业的整个存续期间 ,会计利润与现金净流量的总 拥有的资产取得最大的收益 ,一般以获利能力的大小 额是完全相同的。可是 ,为定期计算利润 ,会计上必须 来衡量 ,主要通过控制耗费来完成 。所谓财务职责 ,是 将企业持续不断的经营活动划分为相等的会计期间 。 指如何取得其机构本身扩充资产所需的资金 ,保持合 因此 ,就短期而言 ,利润确认的时间与现金收付的时间 适的财务状况 ,一般以偿付能力的好坏来衡量 ,主要通 就不可能完全保持一致 ,会计利润与现金流量在数量 过现金流入量的增加和现金流出量的控制来实现 。这 和时间分布上均存在一定的差异 。具体表现在以下几 两大职责在企业管理中处于同等重要的地位 ,在某种 个方面 : ①应计项目。应收帐款反映的赊销收入和与应 程度上说 ,为保持偿付能力的财务职责甚至比为取得 付帐款相对应的费用支出在开出发票阶段就计入利 利润的营业职责更为重要 ,这是因为 : 润 ,但只有在以后用现金结算时才作为现金流量的增 1. 盈利是企业经营的最高目标 。偿付能力是维持 减 。因此 ,如果在一个会计期间应收帐款增加 ,现金流 正常生产经营活动 ,谋求利润与完成盈利 目标绝对必 量就会低于会计利润 ;应付帐款增加 ,现金流量就高于 要的前提条件 。实践证明 ,只有当偿付能力条件的实现 会计利润 。②递延项目。预收收入和预付费用在当期就 有更多选择余地时 ,企业才可能在一个较高利润成果 作为现金流量的增减 ,但却在以后的期间分期摊销计 标准下进行决策 ,才能达到最优化的经营目标 。 入收入或成本 。因此 ,如果在一个会计期间预收帐款增 2. 企业获利能力的提高无疑将有助于增强企业 加 ,现金流量就会高于利润 ;预付帐款增加 ,现金流量 的偿付能力 。由于利润实现的时刻与现金流入的时刻 , 就低于会计利润 。③资本性支出。资本性支出在付款时 现金实现的时刻与偿付的时刻往往存在着时间差 ,所 就作为现金流出 ,但是以折旧形式在其估计的使用年 以 ,一个效益较好的企业并不一定拥有足够的现金保 限内分期作为利润的冲销 。因此 ,如果在一个会计期间 证偿付能力的持续实现 。 资本性支出超过折旧,现金流量就会低于会计利润 ,反 3. 在市场经济中 ,每一个独立经营的企业 , 只要