数理统计在商品期货风险评估中的应用.pdfVIP

2014年8月 哈尔滨金融学院学报 ofHarbinFin粕ce 总第126期 第4期 Joumal University 数理统计在商品期货风险评估中的应用 王燕，沈雪梅 (信阳职业技术学院，河南信阳464000) 摘要：商品期货的特点是转移风险、价格发现以及资源配置。现如今开展的商品期货交易的实际 意义主要在于能够为投资者供应一种行之有效的风险规避方式，有利于培养机构的投资者，强化金融市 场的流动性特点，促进商品价的合理波动，有效地促进我国的金融市场朝着健康稳定的方向发展，优化完 善整个市场的机制。所以，大家要求退出商品期货的呼声也在不断高涨，证监会也已经在筹集商品期货 的出市。现如今，国内的股市规模正在不断扩大的过程中，有关机构的投资者也在快速发展的，不管是市 场的监管体系还是实际的运行模式都在不断完善。主要依照数理统计在商品期货风险预计中的实际应 用做分析研究，以期在未来的金融交易过程中更有效地规避投资风险。 关键词：数理统计；商品期货；风险估测 ， 中图分类号：F224 文献标识码：A 引言 组合方式在正常的市场运行条件之中可能遭遇到 商品期货指的是标的物作为实物商品的期货 最大价值化的损失方式。在这些基本原理之中， 合约，已有长远的历史，并且种类数目繁多，包含 依照资产的组合价值变化统计分布，寻找到和置 了金属产品、农副产品、能源产品等几大类产品。 信水平相对的各种分位数，也就是VaR数值…。 其关于的是买卖双方在未来某个特定的日期中借 从数学的角度对VaR进行定义，最先定义的 助签约时候的约定价格买卖某一种数量的实物型 是w，其实为某种初始的投资值，R表示的是设定 商品而订立的一种标准化的产品协议。在商品期 在全部持有期内的回报数率。因为各种的随机因 货的交易过程中，也就是在期货交易所中的买卖 素都是存在的，因此回报率R能够当成是一种随 特定的商品标准化的合同表现交易方式。 机的变量，其它年度均值以及方差分别表示的是u 一、商品期货的研究方法 以及02，同时设定△t作为其持有的特定年限。设 (一)VaR方法 定的w0是属于在已经设定好的置信度C以下的 在上个世纪90年代，借助AaR损失作为基础最低回报率R术，并且在投资组合的未来回报率 性的风险管理方式被人们所提出，VaR方法和其 以及未来的价值能够在假设的正态分布情形之 有关的各种模型也慢慢地被全世界各个主要的金 下，那么VaR的值就可以表示成： 融单位、公司和金融监管单位而广泛使用。 VaR方式以及各种有关的模型主要使用在资 uXt)=woa0、／△t (1) 产定价理论、数理统计等分析技术和市场风险的 在VaR值之中的计算方式全部是建立在未来 历史数据之中，测评其在一个特定的置信范围内 持有期内的数据之中，所以需要建立起一套系统 以及特定的期间之中，任意的一个金融资产以及 的数据模拟方式，现如今也有大量的学者针对建 收稿日期：2014一07—23 作者简介：王燕(1979一)，女，河南信阳人，硕士，信阳职业技术学院数学与计算机信息科学学院讲师，研究方向为数学统计；沈雪梅 (1970一)，女，河南驻马店人，信阳职业技术学院数学与计算机信息科学学院讲师，研究方向为应用数学。