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浅析利用garch模型对中国股票的拟合检验
NO．07，2010 金卡工程 ·经济与法 2010年07期
浅析利用garch模型对中国股票的拟合检验
口张 婧
(四川大学经济学院 四川成都 610000)
摘 要：本文选择上交所公开交易的中国医药(600056)股票进行garch模型拟合检验，通过似然比检验和赤池信息准则(^Jc)、贝叶斯信息准则(BIC)
进行模型选择，检验结果为garch(1，1)模型最优，用此模型得出参数估计。
关键字：garch模型 似然比检验 AICBIC
一
、 股票简介 进行拟合，结果如下：
中国医药(600056)为上海证券交易所公开交易的一支股票，此股票 LLF12=164．7217。AIC12=。319．4434．BIC12=一303．6195
于 1997年 4月28日首次发行，发行量为人民币普通股3，000万股。由 LLF21=164．7201，AIC2l一319．4401，BIC21~303．6499
于该公司主要经营业务为 自营和代理商品和技术的进出口业务，新技术 LLF22=164．7179，AIC22=一317．4401，BIC22=298．4858
及其产品的开发和进出口业务，易货贸易、对销贸易和转 口贸易和开展 (三)模型选择
国内贸易业务等，经营状况 良好，无其他重大事件或政策影响，股票处于 1通过似然 比检验进行模型选择
行业均值水平。 (1)在 95％的显著水平下比较 Garch(1，1)和 Garch(1，2)模型优劣
二、数据选择 由于 Garch(1，2)比Gareh(1，1)多了一个参数，所以自由度为 1。选
为避免股票刚发行时的诸多不稳定性因素的影响，并反映中国近几 用lratiotest函数进行 比较，命令如下：H【，pValue，Stat，CriticalValue】=
年的股改汇改等新金融政策的成果，此次试验选择了中国医药2007年 lratiotest(LLF12，LLF1l，1，O．05)
1月到2010年4月的802个收盘价数据，考虑到周 内效应、周反转效应 结果为H=0，说明在alpha=O．05的条件下不支持LLF12，也就是Gar—
等因素对股价 日数据的大幅影响，本文试验时选择将 日数据转化为周数 ch(1，1)更好一些。
据 ，降低数据 的波动性，提高模型的准确度。 (2)在 95％的显著水平下比较Garch(1，1)和Garch(2，1)模型优劣
三、模型选择 结果H=0，说明在 alpha=0．01的条件下不支持LLF21。
(一)模型简介 (3)在95％的显著水平下比较 Garch(1，1)和Garch(2，2)模型优劣
GARCH模型又称”广义ARCH模型(GeneralizedARcH)”、”广义 自 结果H=0，说明在 alpha=0．01的条件下不支持LLF22。
回归条件异方差模型”。自从Engle(1982)提出ARCH模型分析时间序 因此，利用似然比检验的结果是Gar
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