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财 政 与 金 融 《《生产力研究生产力研究》》No.3.2013No.3.2013 中国银行业治理结构和绩效的实证分析 王鹏飞 （西北大学经济管理学院，陕西西安710127） 【摘 要】 我国商业银行的公司治理问题一直是困扰我国银行业发展的重大问题。2004 年开始我国商业银行通 过股份制改造，逐步建立了符合现代商业银行特征的公司治理结构。文章通过2009 年的数据和近几年的宏观数据来证 明：近些年我国金融业的快速发展确实源于我国银行业公司治理结构的逐步完善。 【关键词】 商业银行；公司治理结构；绩效；实证分析 【中图分类号】F832.1 【文献标识码】A 【文章编号】1004- 2768 2013 03- 0052- 04 （ ） 一、商业银行的治理机制 现代企业理论认为，公司治理就是要提供一种组织框架和制度安排，使公司的剩余索取权和剩余控制权在 所有者与经营者之间得以合理配置，同时协调公司相关利益主体之间的关系，以实现公司的共同经济利益。 从商业银行的内部运行来看，信息的不对称性和合约的不完备性决定了商业银行经营者的目标函数首先 是使个人利益最大化。因此，银行内部权力的运用与制衡成为解决代理问题的关键，内部公司治理机制构成了 商业银行治理机制的核心部分。而由资本市场、产品市场、控制权市场以及银行家市场共同发挥作用的市场治 理机制以及以法律法规约束和以银行监管为载体的政府治理机制则是银行内部治理机制发挥作用的外部基 础。内部治理机制与市场治理机制的协调统一，保证了商业银行治理机制的有效性。 商业银行治理框架是以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构，这些不同的组织 架构既要独立运作也有通力合作，并且建立起有效制衡的制度安排以及科学的决策、激励机制和约束机制。在 探讨公司治理结构的本质可以看出这是双重的关系，股东通过股东大会与董事会之间存在一种“信托托管关 系”，这种托管关系构成了出资者能够对公司进行控制的可能性。对公而董事会与经理人员之间存在的“委托代 理关系”就是公司日常经营控制权之间的制约关系。 二、银行公司治理机制和绩效评价 （一）股东大会及其权利配置 公司治理通过公司机构各种权利的分配和运用来发挥作用，这些权利包括股东大会的权利、董事会的权 利、监事会的权利以及经理人员的权利等。在这些权利中，公司最原始的权利就是资产所有者即股东的权利。股 1 东是公司资本的出资者，也是公司股份的所有人。股东作为商业银行物质资本所有者享有以下权利：（）最终决 策权，即通过行使投票权决定商业银行的一切重大事项，如章程的修改、董事的任免、经营方针、投资计划、预决 2 3 算、利润分配、解散与和合并等；（）收益分享权，股东按照所持股份的多少享有商业银行收益分享；（）知情权， 即商业银行的重大事项应及时完整地告知股东等等权利。股东大会是由全体股东组成的、必备的、表明公司意 思的最高法定权力机关。对于商业银行而言，除了法律规定的相关权责之外，下列事项也列入股东大会审议范 围：通报中国人民银行对商业银行的监管意见及商业银行执行整改情况；报告董事会对董事的评价及独立董事 的相互评价结果；报告监事会对监事的评价及外部监事的相互评价结果。 西方国家由于股权的分散化及法人相互持股的普遍性，股东大会出现了空壳化的趋势，逐渐被董事会所操 纵。在英美国家高度分散化的股权使小股东产生了“搭便车”和“用脚投票”的动机，缺乏对股东大会的参与意 【收稿日期】2012- 11- 26 【作者简介】 ( ) 王鹏飞，男，高级经济师，西北大学经济管理学院博士研究生，工商银行澳门股份有限公司公司二部副总经理，研究方向：世界 经济。 輩輰 愿，即使有参与意愿，由于其数量较少，也不会对公司的经营决策产生重大的实际影响力。而在日本和德国，这