20150918-安信国际证券-房地产行业周报：销售略显平淡，估值安全边际大.pdfVIP

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2015-09-25 发布于浙江
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20150918-安信国际证券-房地产行业周报：销售略显平淡，估值安全边际大.pdf

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房地产行业周报 ReportType 行业研究报告 T_RankInfo 销售略显平淡，估值安全边际大本周摘要报告日期： 2015-9-18 本周房地产市场回顾。一手房：环比下降 7.3%，同比上升 16.3%：本周我们关注股份评级目标价现价跟踪 65 大城市一手房合计成交 56350 套。一线、二线、三线环比增速分别金隅股份（2009）买入 11.96 5.75 为 4.0% 、-10.3%和-8.4%。二手房：环比上升 20.0%，一、二、三线城市均万科企业（2202）买入 25.86 16.544 环比上升：本周我们跟踪的 20 个城市二手房成交合计 18021 套，环比上升宏泰发展（6166）买入 4.80 2.70 20.0%，同比上升 111.1%，年初至今累计同比增长 72.2%。一线、二线、三行业表现线城市的环比上升 11.1%,22.0%，29.7% 。库存：可售套数环比下降 1.88%、基础=100 一线、三线环比上升，二线环比下降：全国 27 大城市住宅可售套数合计 135 1319778套，环比下降 0.28%，去化周期43.2 周。一线、三线分别上升 1.68%、 125 恒生综合地产建筑指数 0.65%，二线环比下降 1.74%。土地：供应量、成交量下降，挂牌价、成交 115 恒生综合指数价上升。本周供应土地规划建筑面积环比下降 73.5%，同比下降 75.0% ；成 105 交土地规划建筑面积环比下降 81.2%，同比下降 79.4% ；成交均价环比上升 95 142.7%，同比上涨 272.9% ，成交总价环比下降 54.3%。 85 75 策略：维持行业“跑赢大市”的投资评级。本周维持了 8 月以来的地产基本面走势，销售同比回升，环比些微回落，投资继续下行，行业加速去库存，住宅待售面积大幅减少。地产企业今年上半年大多业绩出色，而且估值处于历