信用风险品市场理论论中小企业的信贷.pdfVIP

垒!蔓妻墨』塑ModemAccounting 信用风险品帘场理洽：治中冰企业陶信货 穆文瑾钟一鸣 200444) (上海华平信息技术股份有限公司 200433，上海大学 【摘要】本文认为：通过建立中小企业信用文化、建立信用担保和信用保险，以及扶持中小企业的其他政策， 从而扩大中小企业的信贷，因为这些都可以增加信用风险品的需求和供给。而且，我们发现，信用风险品市场 中，存在信息不对称现象和交易成本过高现象，它们会引发中小企业融资难的问题，因此，用统一的评级方式 将信用风险品标准化，可以使中小企业获得更多的信贷。 【关键词】信用风险品信用风险品市场 中小企业融资 一、信用风险品与其补偿 (2)利息+担保费。如果利息受到国家管制，或是 信用风险依赖于信用和信用关系的出现而产生，但 其他的原因，使得银行不能针对企业的资信情况，随时 是，信用和信用关系本身不会产生信用风险，显然，信 按市场决定的信用风险补偿率去变动利息，此时，中小 用风险只能直接地取决于掌握、决定、影响这个违约行 企业不会得到任何贷款，他们只有去寻找担保人对其的 为的当事人本身履约的情况。 信用和信用关系进行100％保证，信用关系才会在银行 1．信用风险品。一开始，信用风险还紧随着信用的， 与中小企业之间建立起来。这个时候，中小企业在借入 逐渐地信用风险开始脱离其母体而在市场中作为一种商 货币资本的成本表现为：向银行支付的利息+向担保人 品独立存在。信用风险品的原持有者发现，可以通过向 支付的担保费。 有意向的潜在交易者支付相应的补偿，使得该潜在交易 (3)利息+担保费+保险费。如果中小企业从担保 者自愿接受信用风险品，成为信用风险品的新持有者， 人那里获得的担保不足100％，在没有补偿的条件下，银 从而赋予了信用风险品一种在人与人之间不断流通的生 行不会无谓地接受信用风险品。那么可以去找保险人， 命力。如果，市场渠道顺畅的话，信用风险品有着一种 可是需要保险费作为持有信用风险品的补偿。此时，中 克服时间、空间的阻碍，越流越远的趋势。 小企业在借入货币资本的成本表现为：向银行支付利息 2．利息和信用风险品补偿。在现实生活中，有抵押 +向担保人支付的担保费+向保险人支付的保险费。 品进行履约担保时，企业只需向银行支付利息。如果此 但是，与其把时间花在利息溢价、担保费、保险费 时信用关系存在着信用风险，那么，借入者除了需要向 等这一表面的费用，还不如从它们的本质——信用风险 银行支付所得资本的利息外，需要另外支付由信用风险 品补偿开始研究，从而，找到解决中小企业信贷的途径。 产生的信用风险品补偿。 二、信用风险品补偿率和交易量的决定 3．信用风险品补偿额和补偿率。比如一笔100元的 信用风险成为了一种商品，随着其流通领域逐渐扩 信用，由于存在着信用风险，需要贷款人除了利息外， 大，人们开始对其标准化，对信用风险品进行评级，降 还需支付如10元的信用风险补偿额。但由于原契约金额 低交易中所产生的费用，使得信用风险品更加顺畅的流 的不同，阻碍了进行直接比较的便利。因此，除了利用 通。 信用风险补偿额进行衡量以外，还可以用信用风险补偿 1．信用风险品的需求和需求量。 率进行衡量和比较。 (1)信用风险品无差异曲线分析。对于同级的信用 4．信用风险品补偿三种简单的形式：利息溢价、担 风险品而言，安全能够直接带给人们效用。因此，为了 保费和保险费。 维持同一效用水平