投资基金法律制度：比较和选择.pdfVIP

中文摘要 投资基金作为商事信托的一种，体现了在资本主义上升阶段人类 对于信托这一财产运用工具之功能最大化的张扬和利用。作为继受国 我国对于投资基金法彳II_设汁曲研究／卜川避免。然I叮，我州刘。¨殳资基 金从法律角度的分析、研究不敷应用。鉴于各国文化传统的差异，及 我国在继受投资基金时将受到我国法律传统的阻扼，本文运用比较法 学的方法以借鉴外国先进之经验，并在结合我国本土情况下对我国现 行法制当中问题较为突出的投资基金的名称、投资基金的信托契约构 造、投资基金管理入的信赖义务和投资基金监管体制四个问题进行探 讨，由此全文分为四个部分： 第一部分：投资基金名称是本国投资基金内涵的外在表征，而科 学的投资基金名称能为整个投资基金制度的设计带来良性的互动，它 对立法乃至法的执行至关重要。我国内地的投资基金业起步较晚，其 名称混乱，应借鉴域外经验，将我国内地的投资基金名称定位于证券 投资信托基金。 第二部分：信托契约是契约型投资信托存在和运作的基础。契约 型投资基金各方关系的明确皆有赖于信托契约的合理安排。如何将信 托契约加以准确定位关系到投资基金的有效运作以及投资者的利益 之维护。在比较分析各国投资基金契约结构的设置后，本部分对我国 现行投资基金结构的缺陷逐一剖析，揭示了我国投资基金将投资者排 斥出基金契约之外的不合理性，以及基金结构的非信托性，建议以日 本“一元制”基金契约结构为圭臬，引入信托机制，将我国投资基金 契约规定为一个信托契约，并把基金持有人、基金管理人和基金托管 人纳入一个信托契约当中。 第三部分：投资基金管理人在投资基金这个集合投资制度设计中 享有几近绝对的投资自由裁量权，如何对这种权力进行有效制约关系 至巨。各国法制均规定基金管理人对基仓持有人负有信赖义务以限制 其权力，并据此构建更为科学的投资者利益保护机制。我国在这方面的 尚欠缺这方面的明确规定，而这种立法疏漏不利于对投资者的保护以 及投资基金的健康发展。本部分阐述了基金管理人信赖义务的概念、 产生原因及其内容，并在此基础一卜捉；H我同鹿确立和完善投资基金管 理人之信赖义务。 第四部分：作为金融投资工具之一投资基金在金融市场上所起到 的作用日益彰现，是否能有效对其进行行政监管在一定程度上国家的 金融体系的稳定与否。本部分通过比较各国的投资基金监管体制，结 合分析我国监管体制的疏漏，建议我国实现统一严格的监管体制、完 善行政监管的手段，并，H将证券信托投资基金协会的制度予以明确以 建立我国的投资基金的自律监管。 关键词：投资基金 信托 基金契约 信赖义务 监管体制 ABSTl{ACT acommercial firedreveals nlan’s Being trust，investing utmost and of insll‘Ilnlelltof enlargement trust，Jill usage I¨‘IIl’rI-ly,,sing， tile thedei．j、’：“-、’e during nation．itis ascendingpel‘iod ofcapitalism．As inevitablefor Chinato tile into of dig legaldesign fund；