2008轮胎行业的研究报告.ppt

轮胎行业研究报告 上海德而达投资管理有限公司 行业研究员 史悦 2008年 3月 研究内容 轮胎基本常识 中国轮胎行业现状 中国轮胎行业进出口市场分析 轮胎工业与汽车工业关系 世界轮胎工业与中国轮胎工业比较 WTO与中国汽车轮胎 中国轮胎行业发展趋势分析 行业总体数据 2007年 1-8月： 中国轮胎制造行业实现累计工业总产值1101.5亿元，比上年同期增长26.42%； 实现累计产品销售收入1084亿元，比上年同期增长30.22%； 实现累计利润总额47.65亿元，比上年同期增长86.77%； 截止到2007年8月底，全行业规模以上企业数量为474家，其中亏损企业59家，亏损面为12.45%。 2007年 1-11月46家主要轮胎企业经营状况： 实现累计工业总产值1059.2亿元，比上年同期增长25.4%； 实现累计产品销售收入1038.8亿元，比上年同期增长27%； 子午线轮胎产量15951万套，比上年同期增长29.7%； 全钢子午线轮胎产量3930万套，比上年同期增长28%。 轮胎工业的高速发展有以下几点支撑： 经济高速增长，内需有12%的增长要求。 中国轮胎企业积极拓展国际市场，另外美国市场有较大的需要，支持国内企业30%产品的出口。 子午化率的提高促进国内产品结构的调整和企业的高速发展。 节能减排和资源节约型的经济国策也促进企业的洗牌和高速发展。 民营企业的超常规发展，也为行业的发展增加了动力。 轮胎基本常识 轮胎一般由外胎、内胎、垫带构成。外胎主要由胎冠、胎肩、胎侧、胎体、胎圈等部分组成。轮胎可以按其组成、用途、帘布材料、断面、胎面花纹、气压及结构等进行分类。按结构可分为斜交轮胎、带束斜交轮胎和子午线轮胎等。 轮胎断面宽度和高度比（扁平比）是描述轮胎尺寸的两个重要参数。轮胎断面宽度是指轮胎按规定充气后两外侧之间的最大距离。断面高度是指轮胎按规定充气后，外直径与轮辋名义直径之差的一半。轮胎高度比（H/B）是轮胎断面高度（H）与断面宽度（B）的比率。 轮胎使用的三大要素是负荷、气压、速度。轮胎发展的方向是子午胎化、无内胎化、扁平化。 子午胎是指胎体帘布层中从一个胎圈到另一个胎圈的帘线与胎面中心线大体呈90度角排列的充气轮胎。子午胎的结构特征主要表现在带束层是主要受力部件。带束层与胎体帘线成一个较大角度（70-80）排列，胎体帘线与带束层帘线从三个方向交叉构成无数个三角形网格结构。因此，胎冠刚度比斜交胎高，帘布层数比斜交胎少，胎侧比斜交胎柔软，重量较轻。子午胎比斜交胎耐磨，节油，并具有良好的缓冲性能和高速性能的特点。 轮胎行业产业链 轮胎行业与上游行业的关系和影响 轮胎生产所需的原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝、钢帘线等。 轮胎子午化率提高，尤其半钢子午线轮胎的高速增长，将加大对丁苯橡胶的需求，要求今后几年年增长率在10%以上。 斜交轮胎的缓慢减量会减少顺丁橡胶的用量，但轮胎工业的高速发展仍对顺丁橡胶有一定增量要求，估计今后几年年均增长率8%左右（由于前几年在消化上一轮的扩张，现造成新的历史的欠债），也可以发展国内自有技术、性能优异的钕系顺丁橡胶，改善产品结构。 高性能轮胎的发展及轮胎产品结构性调整仍在进行过程中，会对合成胶工业提出新的要求，如溶聚丁苯橡胶、引入第三单体的溶聚丁苯橡胶（既集束橡胶）、低顺式聚丁二烯橡胶等。 溶聚丁苯橡胶是轮胎行业今后的发展趋势，符合节能减排和安全性的要求。 主要原材料天然橡胶很大一部分由国外进口，天然橡胶的生产受气候等自然因素的影响较大，一旦种植面积减少或气候反常，造成减产，就会直接影响天然橡胶的供应。 优质轮胎生产所需的钢丝、钢帘线等原材料需从国外进口，国内部分厂家也可供应一部分货源。 中国轮胎工业发展历史 1934年，中国开始试制轮胎； 1949年，全国轮胎产量2.6万条； 1952年，全国轮胎产量42万条； 1979年，全国轮胎产量1169万条； 1998年，轮胎生产企业达到300家，产量8585万条，其中子午线轮胎1821万条，轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三； 2001年，轮胎生产能力13000万条，全年产量8860万条，其中子午线轮胎3240万条；轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三；耗胶量已超过日本居世界第二位。 2006年，轮胎生产总量29000万条，其中子午线轮胎18680万条；轮胎生产总量超过美国，居世界首位。 1952年轮胎开始出口。当年出口轮胎1.6万条，占总量的3.8%； 1998年轮胎出口超3000万条，创汇4亿多美元； 1995年前后，中国轮胎市场供求关系发生了悄然转变，由供不应求转为供过于求。 1999年，全行业亏损，2000年亏损2.04亿元，2001年实现利润10.