股权结构、跨区域经营与经营绩效——基于城市商业银行随机前沿生产函数的分析（原版论文）.pdfVIP

广东商学院学报 2013年第5期(总第130期) 金融与资本市场 股权结构 跨区域经营与经营绩效 基于城市商业银行随机前沿生产 函数的分析 陈一洪 (福建泉州银行 董事会办公室，福建 泉州362000) 摘 要：通过构建关于劳动力及资本投入的随机前沿模型，讨论城市商业银行跨区域及公司治理的绩 效影响问题，结果发现：近几年随着公司治理的改善、跨区域经营政策的突破，国内城商行的经营绩效得到 明显提升；城商行第一大股东的股权属性及持股比例是影响城商行产 出效率的显著 因素；引进战略投资者 和跨区域经营具有显著的正向激励作用。 关键词：城市商业银行；公司治理 ；跨区域经营；经营绩效；随机前沿分析 中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1008—2506(2013)05—0019．09 一 、 引 言 经过资产重组、股份制改造、引入战略投资者、跨区域经营等一系列重大改革，脱胎于城市信用社 的城市商业银行 (以下简称城商行)已成长为国内多层次银行业金融体系的骨干力量 。与此同时， 地方法人金融机构决策链条短、决策速度快、地缘及人缘优势等也使其在小微企业金融服务领域形成 独特的竞争优势，在缓解小微企业融资难题、服务实体经济、促进地方经济发展等方面发挥了重要作 用。国内144家城商行的经营绩效究竟如何成为社会各界关注的焦点问题。 当前，银行业金融生态环境的变化成为城商行经营转型的重要推动力。依靠要素投入增加的粗 放式增长模式、依赖存贷利差获取利息收入的盈利模式不具有可持续性，在此背景下，城商行经营绩 效的研究具有重要的理论及现实意义。在控制劳动力、资本等要素投入的条件下，影响城商行经营绩 效的因素有哪些?这些因素又如何影响城商行的经营绩效? 与以往研究相比，本文的创新之处主要体现在：(1)样本区间为2009年 ～2011年我国53家城商 行的相关数据，样本容量远远超过以往相关研究，因此得出的结论应更具代表性与合理性；(2)在考察 股权结构、资本充足率、不 良贷款率、跨区域经营等因子对城商行经营效率的影响时，是将这些变量加 入到技术无效率项中，而不是直接加入生产函数 中，从而使测算的绩效结果更真实；(3)基于随机前沿 生产函数的研究扩展了国内对城商行经营绩效的研究方法，具有一定的理论及现实意义。 ●收稿 日期 ：2013．o4—19 ■作者简介：陈～洪 (1987一)，男，福建泉州人，福建泉州银行董事会办公室职员，经济师。 ① 截至2012年 12月末，国内城商行资产总额达到12．35万亿元，较上年同期增长23．7％，增速高出银行业金融机构平均增速6个百分点，占银行业金 融机构的比例达到9．4％，较上年 同期增加 0．6个百分点。 19 广东商学院学报(2o13年第5期) 二、文献综述 国内对商业银行效率的大规模研究始于本世纪初 ，而作为国内银行业第j三梯队，城商行绩效的评 价与研究起步更晚，无论在研究方法还是在研究结论上都无法与大中型商业银行相 比。较早对城商 行经营绩效的评价多停留在单要素财务指标的分析上，其中盈利能力是城商行绩效评价的重要方面， 如丁俊 (2001)¨的研究。此后，学者们开始进行更为系统的城商行绩效评价原则与标准研究，试图以 综合的指标体系对城商行作更加客观的评价，如宁熙和蒋科瑛 (2004) 基于商业银行经营的 “安全 性、流动性、效益性”原则，对杭州市商业银行3年的经营绩效进行系统的研究与评价。然而这一经营 绩效的评价仅限于单家城商行，并且注重其效率变化的研究，在定量评价方面存在 明显的不足。针对 这一缺陷，迟国泰等 (2007)E3]利用回归分析和TOPSIS方法计算出与城商行产出相对应的城市差异系 数，提出一个改进的DEA模型，对上海、北京、南京等5家城商行进行绩效评价。该研究虽然克服了 单要素指标及样本容量不足的问题，但研究区间为单一年份，并且通过将 5家城商行与 14家全 国性 银行一起进行综