货币金融学PPT(主编吴少新)第九章经济运行中的金融中介-精.pptVIP

第九章 经济运行中的金融中介Financial Intermediary in the Economy 主要内容 金融中介机构存在与发展的原因 西方国家金融机构体系的构成 中国现行金融机构体系演变的历程及构成 第一节 金融中介存在的经济学分析 储蓄、投资与金融 交易费用、信息成本与金融中介 一、储蓄、投资与金融 （一）储蓄与投资 储蓄是指货币收入中没有被用于消费的部分，即收入扣除消费后剩余的部分，如存入银行的存款、购买的有价证券、保存在手中的货币等，都称为储蓄。 投资是指以一定的资金或实物经营某事业或转移于他人作为生产的资本以谋取未来利益的经济行为。 （二）国民经济循环与金融 二、交易费用、信息成本与金融中介 （一）交易费用与金融中介 由于金融资产交易技术中的不可分性和非凸性，阿罗—德布鲁范式中理想的无磨擦的完全信息金融市场已不再存在，因而就需要金融中介参与金融交易。 金融中介存在的原因在于交易成本。 （二）信息成本与金融中介 信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。 信息不对称会导致逆向选择和道德风险问题，两者都会导致金融市场失灵。 金融中介的存在能够有效降低信息成本。 第二节 金融中介的性质与职能 金融中介的定义 金融中介的性质与特点 金融中介的基本功能 一、金融中介的定义 狭义的金融中介： 金融中介一般是指在经济金融活动中，为资金盈余者和资金需求者提供条件，促使资金供需双方实现资金融通的各类金融机构的总称，如商业银行、保险公司、养老基金等。 广义的金融中介： 金融中介是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。 从根本上来说，金融中介是储蓄向投资转化过程中的基础性的制度安排。 二、金融中介的性质与特点 金融中介的性质： 金融中介是一国资金活动的总枢纽，通过筹集融通资金，引导资金流向，支持经济发展。同时，金融中介也是一国调节、管理经济活动的杠杆，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。 金融中介的特点： 金融中介是通过融资、投资等方式服务于实质经济的金融机构。 金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。 金融中介的经营活动具有内在风险性且对国民经济的影响巨大。 三、金融中介的基本功能 便利支付结算 促进资金融通 降低交易成本 改善信息不对称 转移与管理风险 第三节 金融中介机构体系 金融中介机构的产生和发展 金融中介机构的构成 中国现行的金融中介机构体系 一、金融中介机构的产生和发展 （一）金融中介机构的产生 货币经营业 商业银行 股份制商业银行 （二）金融中介机构的发展 中央银行的产生 商业银行业务多元化 其他金融机构的产生与发展 世界性的或地区性的银行组织的建立 二、金融中介机构的构成 （一）融资类金融中介机构 1.商业银行 商业银行以机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大而成为金融中介机构体系中的骨干和中坚。 现代商业银行以经营工、商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务。 2.储蓄银行 储蓄银行的资金来源： 吸收小规模的居民储蓄存款和定期存款 向商业银行借入资金 储蓄银行的资金运用： 中长期贷款或投资 3.信用合作社 信用合作社是在特定行业或特定范围之内发展起来的一种互助合作性的金融组织。 信用合作社的资金来源： 合作社成员缴纳的股金以及吸收的存款 信用合作社的资金运用： 向其成员发放短期生产性贷款或消费贷款 以不动产或以证券为抵押的中长期贷款 （二）投资类金融中介机构 1.投资银行 投资银行是指专门对工商企业提供证券投融资服务和办理长期信贷业务的银行。 主要业务有：对工商企业的股票和债券进行直接投资；发放中长期贷款；为工商企业代办发行或包销股票与债券；参与企业的创建、重组和并购活动；包销政府债券；为企业提供投资和财务咨询服务等。 2.投资基金 投资基金是指通过发行基金股份或基金收益凭证聚集众多中小投资者的资金，进行多元化证券组合投资，并将投资收益按基金份额进行分配的金融机构。 投资基金的优点： 组合投资 分散风险 专家理财 规模经济 3.货币市场共同基金 通过出售股份的方式聚集资金 基金的运用不是将其投向股票市场，而是投资于货币市场 基金股份的认购人可以按其所持股份的价值来签发支票 4.金融公司 金融公司的资金来源： 出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款 金融公司的资金运用： 发放抵押贷款，支持汽车、电视机及其他耐用消费品的购买者及小型工商企业的资金需要 5.风险投资公司 风险投资公司以一定的方式吸收机构和个人的资金，投资于其筛选出来的不具备上市资格的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术企业，其目的就是为