总价格影响因素分析(黄金主导因素判别).ppt

CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会 * 价格影响因素分析 ——价格主导因素判别 段世华 段世华先生简介 段世华先生：金融管理硕士, 领硕投资公司投资总监，具有多年年的期货和证券研究经验，国家证券专业一级资格，注册证券分析师，高级黄金分析师,期货分析师，石油外汇分析师,香港证券期货持牌代表。中国期货业协会和上海期货交易所特聘黄金期货讲师。 多篇黄金文章被sina、sohu、和讯、上海证券报.中国期货日报、第一财经等转载。《证券时报》第二届最佳黄金期货分析师第一名，上海电视台理财频道能源视点《汇市争锋》常年特邀嘉宾, 多次应邀到黄金矿山企业演讲。具有稳健获利；持续增长的投资风格。被业界称为“炼金师”。 卷首语 当国际信用稳定时候，黄金价格更多的体现商品属性和投资属性；反之当国际信用本位体系剧烈动荡时候，黄金价格更多的体现货币属性。 黄金价格影响机制 价格形成 真金不怕火炼？ 极端风险 最大连续回撤 -33.90% 2日最大损失值 2008-3-17 1032.55 -8.270% 2008-10-24 682.47 3日最大亏损值 交易日长度 160 -9.790% 收益特征 平均 0.08 未来N日 标准误差 0.0407 5.00 中位数 0.14 周期选择 众数 0.15 750.00 标准差