基于MATLAB的金融工程方法及应用 资料 第二章 简单期权的连续时间模型定价新.pptVIP

2.3 互换 2.3.3 货币互换 签订一个货币互换合约，支付本国货币，收取外国货币，相当于拥有一个买入一个外国债券，并同时卖出一个本国债券的组合。货币互换合约的价值即： 是国外债券的价值， 是国内债券的价格，s是直接标价法下的汇率。 2.3 互换 2.3.4 其它互换类金融产品 （1）股权互换（equity swap） 在股权互换中，一方承诺按某一股票指数回报率或几只股票的加权平均报酬率进行支付，另一方承诺按某一固定或浮动利率来支付。股权互换使得投资者可以对无投资权限的市场进行投资或者在不买卖股票的条件下增减对某一指数的风险敞口暴露。 （2）商品互换（commodity swap） 商品互换通常被大宗商品交易商用来进行风险管理，其名义本金并不是一定的资金，而是某种商品。 2.4 期权 2.4.1 期权的概念 期权（option）合约赋予期权买方在未来某一时刻或一段时间内以特定价格购买或出售一定数量的某种资产的权利，有权买入资产的期权称为看涨期权（call option），有权卖出资产的期权称为看跌期权（put option）。 2.4 期权 2.4.1 期权的概念 一份期权合约涉及到如下一些基本概念或术语： 购买期权合约的一方称为多头（long） 出售期权合约的一方称为空头（short） 多头支付给空头的