《8月对冲网·中国对冲基金股票多空仓策略报告》.pdf

策略月报 Page 1 对冲基金研究报告——动态报告 投资研究报告 对冲基金策略月报 2012 年9 月9 日 中国对冲基金各策略本月走势 策略月报 中国对冲基金综合指数 767.66 -4.64% 中国相对价值指数 938.14 -0.03% 8 月：A 股疲弱拖累股票多空仓策略对冲基金表现 中国事件驱动指数 902.14 -2.37% 中国股票对空仓指数 749.99 -5.16% 中国管理期货指数 1052.7 3.93% 中国基金的基金指数 911.99 -1.79% 沪深300指数 2332.92 -5.23% 全球主要市场指数 道琼斯工业平均指数 13090.84 0.69% 纳斯达克指数 3066.97 0.60% 香港恒生指数 19482.57 -0.36%  中国对冲基金月业绩综述 相关研究报告 根据对冲网数据显示，对冲网对冲基金综合指数（CAHFCI ） 继续走低，其中股票多空仓策略股票弱于其他策略型对冲基金 《指数月报：7 月：抗跌性良好，管理期 的表现，拉低整体综合指数。由于A 股市场的持续下挫，上证 货策略表现最优》 指数跌破 2100 点大关，导致股票多空仓策略在对冲网七大子 ——2012.7.6 策略中一个垫底位臵。  中国股票型对冲基金各策略8 月业绩前三排名 研究员信息  中国股市场8 月回顾：一路下跌 研究员: 安祥征 8 月上证指数总体趋势先升后降，在10 日达到2180 多点 电话: 0755 后一路下滑，在8 月24 日终失2100 点大关，再创新低。此后 邮箱: anxaingzheng_1988@163.com 加速下滑，截止月底上证指数收2047.42 点，深证成指在月初 联系人: 黄振 出现小幅上升之后随即出现一路的下滑。8 月整体A 股市场呈 电话: 0755 现出继续下跌的态势。 邮箱: Mike.huang@ 研究声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道， 通过合理判断得出结论，不受任何第三方授 意、影响，特此声明。 请务必阅读正文后面的声明部分 Page 2 一 中国股票多空仓型对冲基金8 月业绩综述 在我国当前，股票多空仓策略仍是对冲基金最为广泛采用策略。根据对冲 网数据库的数据显示，截止到目前为止，可以看到采取股票多空仓策略的对冲基 金的数量为 3086 只，达到接近90%。而采用其他策略的最大不超过4%。可见中 国对冲基金的市场基本上是股票多空仓策略的市场。 图1 中国对冲基金各策略比例 数据来源：对冲网数据库数据库，阿尔法研究中心 但是由于中国股市的持续低迷，使得强烈依靠股票市场的股票多空仓策略指 数有一个较明显低于其他的投资策略指数。反应中国股市的主要指数上证指数从 2012 年5 月初的2450 点左右一直下跌，到8 月份的四个月的时间里跌到了2050 点左右附近，下跌了400 多点，