期现过度升贴水趋势大概率会发生逆转.PDFVIP

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2016-01-05 发布于天津
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期现过度升贴水趋势大概率会发生逆转

沪深 300 股指期货趋势动态跟踪：期现过度升贴水趋势大概率会发生逆转（2013.06.26 ）研究结论：分析师：蒋林（衍生品高级研究员）  期现异常贴水买方量能严重不足多空双方暂且休执业资格号：F0260358 战（5 分钟周期）投资咨询号：Z0002003 电话:021  期现价差历史性贴水市场或有反转可能（日周期） E-mail: jianglin@xhqh.net.cn  期指总持仓大幅减仓空方完胜后市场持仓格局或将重建（日周期）  前二十会员净空头持仓占比缩减至 7.7% 净空单量锐减（日周期）  五大席位上演“人民币搬家“ 多方止损出局空方止盈离场（日周期）  结论：从期现价差和持仓结构变化来看，期指总持仓大幅减仓后市场持仓格局有待重建，而期现价差历史性贴水值得密切关注，历史经验表明趋势大概率会发生逆转，短期底部构造需要时间和空间，而当前大幅贴水显示买方量能明显不足，后市指数宽幅震荡或难避免。操作建议：短线高位沽空或观望股指期货 1. 期现异常贴水买方量能严重不足多空双方暂且休战（5 分钟周期）如图所示，尽管周一期现贴水幅度创下期指上市以来新高，但这两个交易日以来，期现贴水仍在进一步放大，显示当前买方的量能严重不足。从日内 5 分钟持仓变化来看，周二指数经历了 V 型反弹行情之后，短期市场再次面临方向性选择，多空双方争夺并不激烈，部分持仓选择了解离场。 2. 期现价差历史性贴水市场或有反转可能（日周期）请务必阅读正文之后的免责条款部分 XINHU REPORT 股指期货 3. 期指总持仓大幅减仓空方完胜后市场格局或将重建（日周期） 4. 前二十会员净空头持仓占比缩减至 7.7% 净空单量锐减（日周期） 5. 五大席位上演“人民币搬家“ 多方止损出局空方止盈离场（日周期）请务必阅读正文之后的免责条款部分 XINHU REPORT 股指期货请务必阅读正文之后的免责条款部分 XINHU REPORT 股指期货 6. 研究结论从期现价差和持仓结构变化来看，