转型时期中国银行业行政性垄断问题——基于居民存款福利损失的实证研究.pdfVIP

2015年 7月 河北大学学报(哲学社会科学版) Ju1．2015 第 40卷 第 4期 JournalofHebeiUniversity(PhilosophyandSocialScience) Vo1．40 NO．4 转型时期 中国银行业行政性垄断问题 — — 基于居 民存款福利损失的实证研究 张 洋 ，余 进 ，陈雪铮。 (1．中国人 民大学 财政金融学院，北京 100872；2．广电总局发展研究中心，北京 100045； 3．云南 民族大学 管理学院，云南 昆明 650O31) ’ 摘 要 ：过去 1O年 ，中国银行业赚取高额利润和获得超常资本回报所依靠的主要是行政性垄断的庇护 ，而居 民和非金融企 业部 门却在此过程 中承受了巨大的福利损失，但 目前学术界对于其 中居 民存款福利损失的实证研究非常有限。鉴于此 ，首 先对 中国银行业是否存在行政性垄断进行产业结构验证和制度剖析 ，随后基于实际利率和理论利率差额估算 出2004— 2012年居民和企业部 门持有存款所遭受的福利损失，最后基于实证结果强调打破银行业行政性垄断的必要性和肾迫性。 关键词 ：银 行业 ；行政性 垄断 ；居 民存款 ；福 利损失 中图分类号：F83 文献标识码 ：A 文章编号：1005—6378(2O15)04—0109—05 D0I：10．3969／j．issn．1005—6378．2015．O4．O21 近年来 ，中国银行业的利润增长迅速 ，即便严 峻复杂的经济形势也丝毫没有对之产生影响。根 一 、 文 献 综 述 据历年 《中国银行业监督管理委员会年报》资料计 算 ，2004--2012年间，中国银行业金融机构税后利 (一)对中国银行业是否存在行政性垄断的基 润以年均近 3O 的速度增长 ，2012年实现税后利 本判断 润 1．51万亿元 ，其 中，资本利润率年均为 17．3 ， 国内已有不少学者对 中国银行业 的市场结构 2012年更是达到 19．0 ，远远超 出其他竞争性行 从理论和实证上进行 了分析 ，第一类为基于结 业 的资本 回报率，这种现象不得不 引起我们 的 构一行为一绩效 (SCP：structure—conduct—per— 思考 。 formance)模型 ，运用 CR指标和 HHI指标计算行 行政性垄断是 由国家行政权力高度集 中和国 业集 中度 ，如于 良春和鞠源 、李一 鸣和薛峰 。] 家所有制改革不彻底所造成 的特殊垄断行为 ，从 等；第二类为非结构法 ，利用 Lerner指数 、H统计 本质上看则是一种行政部门利用 “公权力”刻意挑 值来估计银行业 的竞争程度 ，如李 国栋等。。；第三 选的行为 ，这一行为不但使受益者免于市场竞争 类利用推测变分方法来估计贷款市场和存款市场 和淘汰 ，而且还可使其获得丰厚 的市场 回报。针 的竞争程度 ，如雷震和彭欢[4]。这三类文献尽管 对中国银行业所获得 的高额利润和超常 资本 回 方法各异 ，却都得 出中国银行业市场结构为垄断 报 ，我们认为正是行政性垄断使然 。然而，居 民和 竞争的结论，但其不足 的是这些文献并没有很好 非金融企业部 门作为接受银行服务 的消费者，承 地把握银行行政性垄断这一本质特征 ，所 以并不 受了在政府行政庇护下银行业 的垄断定价，付 出 能有效解释近年来在严峻的经济形势下银行业依 了远远超过竞争水平下应承担 的成本。因此 ，本 然保持的高额利润现象。 文对 中国银行业是否存在行政性垄断给 出了经济 (二)对银行业行政