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利益相关者、会计信息需求与政府会计改革 　　摘要：在资本市场与政治市场中，不同的利益相关者由于各自关注的利益不同，其对会计信息的需求也不一样。本文分析了资本市场、政治市场中内部、外部利益相关者对会计信息的需求情况，解读了会计信息如何影响利益相关者的相关行为。提出应当建立需求导向型的政府会计信息披露制度的对策建议。 　　关键词：利益相关者 会计信息需求 政府会计改革 　　会计信息系统论认为会计的本质是提供信息。现代社会中的会计作为一个信息系统，主要面向利益相关者提供所需的信息，帮助各利益相关者进行正确的决策。公共选择理论认为，人类社会由两个市场组成，一个是资本市场，另一个是政治市场。具有决策作用的会计信息广泛存在于这两个市场中，由于两者的利益相关者不同，对会计信息的需求也不一样，因此会计主体提供的会计信息所发挥的作用存在着明显差异。 　　一、资本市场中的会计信息需求 　　（ 一 ）资本市场中的会计信息内容 资本市场主要针对的是证券市场。从信息的角度来看，证券市场是一个信息市场。会计信息是企业向社会提供的一种特殊的“产品”，在企业进入资本市场后，这种特殊的信息产品可为投资者等市场参与者带来收益。企业所提供的会计信息，是资本市场存在与正常运行的信息基础。Fama（1970）发现会计信息对资本市场有影响，他认为在理想状态下，会计信息的披露将对资本市场中证券的价格产生影响，继而为资源的配置提供准确的信号，在这种情况下公司能做出产品投资决策，投资者将选择投资能代表公司经营活动的项目以获得回报。同时，Fama（1970）根据不同信息环境下资本市场运行效率的差异，将资本市场分为了三种形式，一种是强式有效市场，即在强式有效的情况下，该市场中的证券价格能充分地反映公司经营的所有信息，这些信息不仅包括公开的，而且还包括内部未公开的信息。此时，每一种证券价格都等于其投资价值，投资者没有任何方法获得超额利润。另一种是半强式有效市场，即证券价格包含了所有公开可获得的信息，在这种情况下，仅仅利用公开披露的信息不能使投资者获得超额利润。最后一种是弱式有效市场，证券价格仅仅反映的是全部能从交易中获取的历史价格信息，此时市场信息的公开程度低，投资者无法依靠其对证券价格变化历史趋势的分析来始终如一地获取超额利润。上述分析可知，资本市场的有效性与信息的充分披露是紧密联系在一起的。信息披露是衡量资本市场信息需求满足程度的重要因素，其中会计信息披露是资本市场重要的信息来源，通过对会计信息的披露可提高资本市场的效率（史浩光等，2006）。 　　（ 二 ）利益相关者的会计信息需求 会计信息使得经济资源实现了有效配置，提高了资本市场的效率。信息经济学指出，在经济机制中存在着信息不对称的现象。信息不对称将导致两大问题：逆向选择和道德风险。根据委托代理理论，在资本市场中，逆向选择表现为事前选择，由于不能了解到公司准确的财务信息和经营状况，以至于委托人选择了不称职的受托管理者，投资者错误地购买了公司的股票，资本市场无法正常运作；道德风险则表现为事后选择，由于委托人不能直接观察到内部管理层的行为，管理层往往为追求自身利益最大化，存在过度的在职消费或投资于风险过高的投资项目的倾向。（1）内部利益相关者的会计信息需求。作为公司的内部利益相关者，管理层得到委托方的授权从事经营活动，最大限度地实现效用，以达到公司利润最大化或股东财富最大化的目标。然而，由于道德风险的存在，管理层可能牺牲股东的利益而追求自身利益的最大化，出现过度的在职消费或偷懒等行为。为避免这种情形发生，委托方积极与管理层签订契约，或者引入报酬机制，将管理层的收入与公司的业绩挂钩，促使两者的目标一致。对管理层来说，其披露的会计信息所反映的相关经济指标是委托方用以评价其经营业绩的主要工具，这就导致了管理层将更加关注会计信息所反映的内容和结果，因此管理层在主观上具有参与甚至干涉会计信息生成和传递的动机。此外，由于履行契约是存在代理成本的，而该成本由管理层承担，因此为减少代理成本对自身报酬的影响，管理层将采取主动披露会计信息的方式以使该成本最小化。一旦所披露的会计信息被认可，管理者的收入、声誉、市场价值等利益都会得到提高。（2）外部利益相关者的会计信息需求。在资本市场中，企业的外部利益相关者主要包括投资者、债权人和政府部门。企业按照规定公开披露信息，投资者利用公开的信息进行投资决策，债权人根据企业的财务状况决定是否给予信贷，同时在这期间，政府对公开披露的信息进行监管，各方的信息不对称问题在一定程度上得到解决。投资者主要指企业的股权投资者和潜在投资者等，是众多的外部利益相关者中最重要且与企业关系最紧密的会计信息需求者。投资者将资金投入企业，期望从企业获取高额收益回报，但却要承担较大的不确定性和风险性。此时，投资者将通过阅读