我国基本养老保险金信托运营法律规制分析研究.pdfVIP

目 录 摘要………………………………………………………l ABSTRACT…………………………………………………．．III 引言………………………………………………………l々l百………………………………………………………L 一、我国基本养老保险金信托运营概述……………………………．．2 (一)基本养老保险金信托运营的界定……………………………2 (--)我国基本养老保险金信托运营的优势…………………………3 二、我国基本养老保险金信托运营现状及其尚存的法律问题………………．．8 (一)我国基本养老保险金信托运营的现状………………………．．8 (--)我国基本养老保险金信托运营尚存的法律问题………………．．12 三、域外养老保险金信托运营经验及其借鉴…………………………15 (一)域外养老保险金信托运营的经验…………………………．．15 (二)我国基本养老保险金信托运营对域外经验的借鉴………………20 四、完善我国基本养老保险金信托运营的法律建议……………………23 (一)完善相关法律法规，制定专门的养老保险金投资运营管理办法………23 (二)明确基本养老保险金的独立性，合理限制委托人的权利…………29 (三)完善受托人的义务和归责原则……………………………．30 结语……………………………………………………．．33 参考文献……………………………………………………34 致谢……………………………………………………．．37 在校期间发表论文及参加课题……………………………………38 我国基本养老保险金信托运营法律规制研究 民商法学专业硕士研究生 孟庆慧 指导教师 赵学刚副教授 摘 要 20世纪八十年代以来，世界老龄化人口增加，我国也逐步迈入老龄化社会。 为了应对老龄化危机，世界各国纷纷采取各种措施保障养老保险金的支付能力， 我国也不例外。目前，基本养老保险金的运营效果并不是很好，其运营情况令人 堪忧。因此，寻找基本养老保险金保值增值的新途径迫在眉睫。 基本养老保险金信托运营是基本养老保险金保值增值的新途径，具体是指： 各地社会保险经办机构或其委托社会保障基金理事会，将基金交给信托投资公司 进行管理，并由专门的基金监督委员会和银监会共同进行监督，在低风险下，保 证基本养老保险金收益的最大化。对于统筹基金来说，基金管理者即各地的社会 保险经办机构为委托人，信托公司为受托人，成立一个信托关系，其中受益人为 全体养老保险的缴费者。而对于个人账户来说，由于个人账户的私有财产性，就 需要有两个层次的法律关系。第一层次是参保者与社保经办机构之间的合同关系， 参保者与社保经办机构是委托与代理的关系。第二层次是社保经办机构与信托公 司之间的信托关系，其中社保经办机构是委托人，信托公司是受托人，受益人是 参保者。各地的社保经办机构也可以将基金委托给社保基金理事会，由其选择信 托公司进行投资运营。此时，各地社保经办机构与社保基金理事会是委托与代理 的关系，社保基金理事会与信托公司之间是信托关系。 基本养老保险金被挤占、挪用现象严重，再加上单一的投资渠道，基本养老 保险金的收益率较低。而在基本养老保险金信托运营过程中，信托财产的独立性 可以有效保障基金的完整性和独立性，防止挪用现象的发生；信托专业理财的特 点使信托运营在运营成本、运营收益和运营风险防范方面有极大的优势，保障了 基金的安全性和收益性；信托运营的连续性也符合基本养老保险金的运营要求。 目前，我国出现了一些基本养老保险金信托运营的实践，并取得了良好的运营效 果。然而，专门的基本养老保险金投资运营管理法律的缺失以及我国信托法律存 在的缺陷，导致我国基本养老保险金信托运营无法发挥最大的功效。 智利、英国、美国三个国家的养老保险金运营都采取了信托的方式，为我国 完善基本养老保险金信托化运营提供了很多值得借鉴的经验。首先，法律体系的 完善是保障基本养老保险金信托运营的必备条件。基本养老保险金信托运营需要 专门的立法予以确立，并完善相关的配套法律。其次，基金的管理部f-j年-I运营部 门要分开，形成具有竞争性的运营机制。再次，要拓宽养老保险基金投资渠道， 采取多元化投资组合运营方式。分析养老保险金的性质和功能，选择合适的投资 方式。实行现收现付的统筹基金在信托运营时，应严格控制投资范围；实行