养老保险基金投资运营监管分析研究.pdfVIP

目 录 摘 要 I Abstract III 引 言1 一、养老保险基金投资运营监管的概念和基本内容2 （一）养老保险基金投资运营监管的概念2 （二）养老保险基金投资运营监管制度的基本内容5 二、养老保险基金监管法律制度9 （一）养老保险基金监管法律制度存在的问题9 （二）我国养老保险基金监管法律制度的完善11 三、养老保险基金投资运营监管模式17 （一）养老保险基金投资运营监管模式存在的问题17 （二）我国养老保险基金投资运营监管模式的选择20 四、养老保险基金投资运营监管制度28 （一）养老保险基金投资运营监管制度存在的问题28 （二）我国养老保险基金投资运营监管制度的建立和完善30 结 语37 参考文献38 致 谢41 攻读硕士学位期间发表的学术论文目录42 摘 要 在整个社会保障制度中，养老保险基金是核心、也是基础，它关系着广大 社会成员的养老保障，是养老保障制度的经济基础，对经济社会的健康、稳定、 和谐发展具有重要作用。在世界“银发浪潮”的冲击、我国人口老龄化趋势日 益严峻以及养老保险基金制度改革发展不够完善的影响下，养老保险基金的投 资运营受到极大威胁，尤其是监管制度存在的严重漏洞。而且，社会成员对养 老保险基金水平的要求不断提高，为解决已经或者即将出现的养老保险基金支 付危机，除了采取“开源节流”的措施外，还需要引入基金运营机制，进行市 场化的管理，以便更好地实现养老保险基金的保值增值。在养老保险基金进入 市场、引入基金运营机制的同时，出现了一系列的问题，养老保险基金运作存 在较大的风险，需要加强养老保险基金投资运营监管。然而，养老保险基金投 资运营监管法律制度研究却是社会保障研究的薄弱环节,需要加强这方面的研 究。 作为老年人退休之后的生活费用，养老保险基金需要相关主体依据一定的 原则和方式进行合理监管，以保证养老保险基金的保值增值。养老保险基金监 管法律制度是养老保险基金投资运营监管的重要外部环境，毋庸置疑应该完善。 目前，这方面存在一些问题，如立法层次低、法律制度操作性不强、法律体系 不严谨等，需要制定养老保险基金基金监管立法方面的规划、选择适合我国国 情的立法模式和完善法律责任追究方面的规定。监管模式，是指监督和管理所 采取的方式和手段所表现出来的样式。目前，对于养老保险基金投资运营监管 模式，国际上主要有两种模式：审慎性监管和严格限量监管。采取何种监管模 式，取决于多种因素。依据我国的国情，应该在充分吸收两种监管模式优点的 基础上，构建以内外监管为框架，以分权制衡为原则，多层次制衡式的混合监 管模式。这种监管模式以监管主体的多元化设置为前提，在发挥各监管主体监 管职能的基础上，适当分散监管权力，加强权力制衡，增强社会中介机构监管 权力，以实现合理有效监管，保障养老保险基金安全和保值增值。主要包括内 部监管和外部监管。养老保险基金投资运营监管制度建设，就是投资运营操作 层面的建设。相对于发达国家来说，我国缺乏完善的投资环境、基金管理透明 度低、，信息披露置制度不完善、内部风险控制不合理。为建立和完善养老保险 I 基金投资运营监管制度建设，应该完善养老保险基金投资市场准入和退出制度， 保持养老保险基金的独立性、建立合理的投资限制制度，完善信息披露制度和 加强基金公司的内部监督。 关键词：养老保险基金；法律制度；监管；投资运营监管 II Abstract In the social security system, the pension fund system plays a significant role. The pension fund is the economic foundation of the social-security system, because it relates to the people’s life. The pension fund supervision of investment and oper