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我国互联网金融发展背景、现实与展望 　　【摘要】本文分析了我国互联网金融发展背景及其背后火暴的原因，并基于第三方支付、互联网基金、互联网众筹（债权和股权P2B众筹）、直销银行和大数据网络借贷五种的互联网金融商业模式考察了我国互联网金融的发展现状，最后对我国互联网金融发展进行展望。 　　【关键词】互联网金融 众筹融资 余额宝 风险监管 　　一、互联网金融在我国发展的背景 　　2012年以谢平为代表的学者提出了互联网金融的概念，并指出互联网金融的三大支柱：第三方支付、以大数据分析为基础的信息处理和以P2P为代表的资源配置。其实上述互联网金融的三大商业模式在欧美可谓司空见惯，比如美国的PayPal支付、Kabbage大数据网络借贷和著名的P2P网络借贷公司Lending Club，但欧美仍称之为“网络金融”，所以互联网金融概念对于网络金融，只不过是新瓶装旧酒而已。互联网金融在2012年被提出，也没有引起大家关注。可是，在2013年6月13日，一个名为“余额宝”的互联网基金产品，基于支付宝平台，规模以令人瞠目结舌的速度增长，当“满周岁”时规模达到5742亿元，用户数已超过1亿。余额宝的横空出世极大的冲击了银行存款业务，并吸引了全社会对互联网金融的极大关注。第三方支付、互联网债权众筹（P2P和P2B）、股权众筹、直销银行、互联网基金和大数据网络借贷等互联网金融模式迅速升温，并受到投资者的热捧。冷静思考我国互联网金融的极度火暴的现象，貌似偶然，其实必然。 　　（一）国外互联网金融快速发展 　　在国外，无论是经济发达的欧美和澳洲，还是经济欠发达的非洲和亚洲部分国家互联网金融得到快速发展。在欧洲，英国是互联网金融最发达的国家，2005年3月全球第一个P2P网络贷款Zopa就诞生在英国，英国也是最早股权众筹的国家，并定制了大量互联网金融监管规则；在美国，互联网金融起源于1994年的全球第一家网络银行SFNB（安全第一网络银行），后来陆续出现了全球著名的第三方支付Paypal公司、P2P公司Lending Club和商品众筹Kickstarter，2013年奥巴马签署JOBS方法，为股权众筹扫除法律障碍；在非洲的肯尼来M-PESA、南非的Wizzit及在亚洲G-cash手机银行堪称利用互联网金融消除金融排斥的典范。国外互联网金融的快速发展给我国发展互联网金融提供了宝贵的经验。 　　（二）我国互联网技术及应用的普及 　　截至2013年12月，我国网民规模达6.18亿，互联网普及率为45.8%。其中，手机网民规模达5亿。即使是互联网应用相对落后的农村，网民规模也快速增长，已达1.77亿，同比增长率为13.5%。从以上数据中可以看出，我国互联网应用已经广泛普及，特别是随着手机价格快速下降，移动互联网的易用性和便捷性还将进一步拓展互联网应用的空间。同时，我国的互联网企业，特别是以BAT（百度、阿里巴巴和腾迅）为代表的电子商务企业为开展互联网业务已经投入大量的沉没成本，又无需承担网民的终端费用，这使得边际成本几乎为零。互联网企业还拥有稳定的海量用户和用户活动数据，可以利用云计算和大数据技术，在风险定价、客户获取和产品营销上相对传统金融业有显著优势，为其向金融业渗透打下了良好的基础。 　　（三）政府对互联网金融开放、宽松和宽容政策 　　金融行业在我国是一个高度垄断的行业，金融体系结构不健全，金融体制的效率低下，资本市场既不完善，也不丰富。虽然我国2010年至2013年，M2的值以年均15%的增长，整体信贷比较宽松，可是我国大量的中小微企业一贷难求的局面仍无改观。互联网金融在国外被证实是一条满足小微企业和个人金融需求的有效途径，因此，我国政府对互联网金融缓解我国金融抑制、消除金融排斥寄予了厚望，并对互联网金融态度非常积极和开放，尽管互联网金融出现了许多问题，但是并没有取缔互联网金融，而是表现出非常宽容的态度。 　　二、我国互联网金融发展的现实 　　下面本文将讨论第三方支付、互联网基金、互联网众筹（债权和股权众筹）、直销银行和大数据网络借贷五种互联网金融模式在我国发展的现实情况。虽然网络虚拟货币在互联网金融是一个分支，但是在我国不可能有政策松动空间，所以本文不予讨论。 　　（一）第三方支付 　　第三方支付是指利用互联网及通信技术，客户通过第三方支付公司将其银行账户的资金即时实现货币支付、资金结算等功能，第三方支付公司在某些支付场景还起到担保和技术保障等作用。我国第三方支付的发展动力来自电子商务活动中的小额支付。随着支付宝、财富通等第三方支付的崛起，第三方支付几乎统治了互联网支付。据统计，2013年第三季度第三方支付的市场交易规模达到14205.8亿元。曾几何时，支付业务是传统银行的核心业务，而如今在第三方支付的挤压下，银行却沦落成为资