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浅析互联网金融的发展与监管 　　摘要：近年来，互联网金融异军突起，引起社会的广泛关注。网络融资理财，网络金融产品和网上投资等互联网金融业务发展迅猛。本文将从当今互联网金融所取得的发展进行探讨，并对其在发展过程中所遇到的监管缺失和网络金融产品的虚化而带来的一系列风险问题进行阐述，最后提出通过金融监管作为依据来制订相关的政策意见和建议。 　　关键词：互联网金融；发展；监管 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-02 　　互联网金融（Internet of Finance，简称IOF）是凭借互联网进行的金融活动和交易。狭义的互联网金融是指以金融服务提供者的主机为基础，例如依托于云计算，社交网络和搜索引擎等互联网工具来实现资金融通，支付和信息中介等服务。广义的互联网金融则包括与其运作模式相配套互联网的金融机构，金融市场以及相关的监管等外部环境。 　　一、互联网金融的发展成果 　　（一）互联网金融发展的多元化 　　当下互联网金融的发展百花齐放，主要以三种形式并驾齐驱。其一是网络银行，通过其独立的网站与相关的电子设备向消费者传递产品信息并提供服务的银行。二是网络信贷，以P2P（Peer to Peer）为例，以网络平台为媒介，在个人与个人之间的信贷提供咨询服务，并由第三方支付机构来完成资金的转存。其三便是第三方支付，由具备雄厚实力和信誉的第三方独立机构通过与银行签约来保证交易的顺利完成。四大商业银行纷纷入驻互联网金融的领域，推出网上银行业务，淘宝联合天弘基金开发的余额宝等第三方支付平台，随着“余额宝”上线18天，累计用户达到250多万，转入资金达到66亿元，当下规模突破4000亿，成为规模最大的公募基金，并以其高收益低成本成为焦点。如下图所示的互联网理财产品收益率普遍高于柜台产品： 　　（二）互联网金融改变传统金融业竞争模式 　　金融业作为一个资金密集型和技术密集型的行业，准入程度高，发展约束大，资金利用效率低。但是互联网金融则是通过互联网来实现资金和信息的交接，即使在业务量明显增加的基础上交易成本也相对固定。通过互联网交易的成本控制在经营收入的15%左右，而传统金融机构的经营成本占据到60%左右。并且办理手续方便快捷，吸引了大量的个人客户和小微企业。填补了传统的金融机构在这方面的空白。微金融作为2012年左右兴起的一种金融模式，涵盖了金融领域内对贷款，投资，理财规模较小，时间较短的金融行为的统称。截止2012年末，P2P平台超过200家，可统计的贷款余额接近100亿元，不仅为个人直接参与借贷业务提供了机会，也缓解了小微企业借贷难的问题。 　　（三）互联网金融使资源优化配置 　　资源配置的优化主要体现在两个方面。一是资源信息的相对对称，通过互联网这个相对透明的媒介来搜集和传播信息，不仅能较为全面客观的反映双方的资信情况，而且其中的任意一方在出现违约等状况时，通过降级评级的方式来惩罚该方增加它的违约成本。资源优化配置其二就是脱媒介化，互联网金融中，交易的双方不再需要中介机构例如银行来充当媒介，通过互联网自助的完成从交流到交易的落实。在中国，35岁以下的城市青年，60%进行网上支付，并且利用网上支付的趋势发展迅速。通过互联网来实现存贷款业务，不仅因其方便快捷的操作，而且极大降低了信用成本和运营成本。以阿里小贷为例，依托于双边平台的数据积累和销售体系，对成本进行有效的控制。 如下图所示： 　　二、互联网金融发展过程中的问题 　　（一）现有的金融监管体系不能满足互联网金融的需求 　　互联网金融网络化的发展使得现有金融监管的法律法规不再适用于当下的创新成果。现行的“分业经营，分业监管”原则将不再适用于灵活波动的网络借贷利率，并且大量互联网金融资金的流动会加剧金融市场的风险，同时也扩大了金融监管所需要监管的范围，这种漏洞下，网络平台中出现的洗钱等金融犯罪问题将更加难以监控。例如2011年银监会下发的《关于人人贷有关风险提示的通知》这些都只能起到风险提示作用，而在实际操作中，却不能起到实质性的抑制作用。现有的金融监管体系下，无法应对互联网金融的去国界化问题，在相对较低的资金跨国转移成本中，国际避税行为日益盛行，给投机者带来了机会，但是使得各国中央银行对金融市场的监管越来越困难。如果金融监管体系还不跟上当下互联网金融的变革趋势，那金融市场的跌宕起伏，瞬息万变将会在很短时间内给一国经济带来很大打击。 　　（二）互联网金融参与者的合法权益易受到侵害 　　目前的互联网金融市场鱼龙混杂，金融机构的市场准入没有明确标准。投资者通过互联网来确认金融机构的合法性增加了一定的难度，对金融机构的资质，诚信等的必要信息的掌握存在失真的情况。交易者的信息保护缺少有力保障，个人信息泄露和