合并报表与母公司报表比较分析精要.ppt

合并报表与母公司报表比较分析 一、合并报表的作用 二、合并报表的范围 三、合并报表的分析 四、合并报表的局限性 据2003年9月18日《21世纪经济报道》，国内一些大型集团，其层级结构的主要特点为“集团子公司的层级结构表现为“二级为主、三级为辅、多级并存”。即所出资企业的主营业务和主要资产集中在子公司（二级企业）；孙公司（三级企业）数量最多，部分企业还有更多层级的企业结构。 例如： 中建总公司拥有子公司43家、三级法人企业403家，四级法人企业291家、五级法人企业125家。 2002年196家中央企业所属三级以上企业就有11,598户，其中中小企业占78％。 一、合并报表的含义： 合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。 按照合并会计报表的编制时间不同，可分为购买日的合并会计报表和购买日后的合并会计报表。 由于我国《企业会计准则》规定，企业合并会计报表是年度报表，所以，一般情况下所说的合并会计报表，如果不特指，即指购买日后的合并会计报。 二、合并报表的作用： （1）合并报表可以展示以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的企业集团所“存在”的资源规模及其结构。 在上市公司较少进行经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市公司自身的报表将难以分析企业的资产结构。此时，对合并报表的分析将十分重要。这就是说，透过合并资产负债表，母公司股东和管理层可以了解以母公司为控制方的企业集团的资源结构及其分布情况。 (2)合并会计报表有利于避免一些企业集团利用内部控股关系人为粉饰会计报表情况的发生。 一些控股公司出于避税的考虑，利用向子公司低价提供原材料、高价收购子公司产品的手段转移利润；通过高价对企业集团内的其他企业销售产品、低价购买其他企业的原材料的手段来转移亏损等。通过编制合并会计报表，可以将企业集团内部交易所产生的收入及利润予以抵销，使会计报表反映企业集团客观真实的财务状况和经营成果，有利于防止和避免控股公司人为操纵利润、粉饰会计报表现象的发生。 （3）合并报表可以揭示内部关联方交易的程度。 （这里的内部关联方，是指以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的有关各方。） 内部关联方交易在进行合并报表编制时均需被剔除，在合并报表中不予反映。 由此可推断，集团内部依赖关联方交易的程度越高，经过合并抵消后，相关项目的合并金额就应该越小。受关联方交易影响的主要项目有：应收款项、存货、长期投资、应付款项、营业收入、营业成本、投资收益等。 分析关注点： 了解纳入合并范围的子公司： 业务范围是否与上市公司相同； 是否与上市公司处于同一产业链，是怎样的关系，以及关联度和关联方式； 当年的盈亏状况。 【主要资料来源：年报董事回报告等】 一般母公司与其子公司之间的内部关联关系，主要集中在内部资金拆借上。当我们看到，母公司资产负债表的“其他应收款”金额与合并资产负债表的“其他应收款”金额呈现了“越合并越小”的态势，我们可以据此认为母公司的大量资金被其子公司占用；同样，母公司资产负债表的“其他应付款”金额与合并资产负债表的“其他应付款”金额也呈现了“越合并越小”的态势，我们可以据此认为母公司也存在着占用其子公司资金的情况。 例如，在中国石化胜利油田大明(集团)股份有限公司2002年年度报告摘要，其资产负债表（单位：万元）如下： 该公司其他应收款在年初与年末的结构基本相同： 母公司的其他应收款主要债务人是纳入合并范围内的子公司； 母公司(即上市公司)的其他应收款占流动资产的比重约为90％左右，占资产总额的比重约为30％。由此，我们就可以对该上市公司资金运作的特点有一个基本认识。 （4）可以通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节。 通过比较合并报表与上市公司报表的固定资产、存货、货币资金、营业收入、营业成本等项目，了解在上市公司和上市公司以外的其他纳入合并报表编制范围的公司之间，哪一部分资产的利用效率更高一些。 例如： 在康佳集团股份有限公司2002年年度报告中，其资产负债表（单位：亿元）的有关资料如下： 在整个以上市公司为母公司的企业集团内，存货主要集中在上市公司，而固定资产，则主要集中在子公司。 深康佳A主营收入及利润（单位：亿元） 2002年累计数 2001年累计数 合并数 公司数 合并数 公司数 主营业务收入