第八章 流动资产管理摘要.ppt

思考 （5/10，2/20，N/30）的放弃折扣成本怎么计算？ 某企业按（2/10，n/30）的信用条件购进一批商品，价款1000元. （1）享受现金折扣——即在10天内付款。 可获得最长为10天的免费信用。 现金折扣为20元。（1000×2%） 免费信用额度为980元。（1000-20） 案例 (2) 放弃现金折扣,在信用期（30天）内付款 放弃现金折扣，造成隐含的利息成本，从而增加相应的机会成本。 放弃现金折扣成本率 （年成本率） = 现金折扣率 ? 360 (1?现金折扣率) ? (信用期?折扣期) ?100% 公式分析 0 10 20 30 年利息率=日利息率?360 =日利息额 / 本金 ? 100% ? 360 占用20天 付980元 付20元 付1000元 本金 + 利息 = 本息和 将降低放弃折扣的成本率。 但以失去企业信誉为代价，未来营运成本增加，从而失去更多的收益。 (3)逾期支付 2. 是否利用现金折扣的决策 (1) 比较借入资金利率与放弃现金折扣成本. 如前者低,则应享受折扣. (2) 比较短期投资收益与放弃现金折扣成本.如前者高,则应放弃折扣. (3) 比较延期付款带来的损失与降低了的放弃折扣成本，如前者