第六章投资决策的解析.ppt

第六章 投资决策的税收筹划 西南财经大学财税学院 刘蓉 第六章 投资决策的税收筹划 第六章 投资决策的税收筹划 第一节 投资地点的税收筹划 第一节 投资地点的税收筹划 我国经济发展的区域性特点使得宏观调控的政策之一税收政策也体现出地区税收倾斜的特点，我国在实践中形成了由沿海向内地推进的战略规划布局，高新技术开发的生产布局，以及西部大开发及振兴东北，老少边穷地区发展的差异税收政策，以扶持其各类需要扶持的经济的发展，优化资源配置，由于税收政策的区域差异，使得企业投资时的地区筹划成为可能，企业除了考虑投资地的硬环境以外，企业可以主动选择到相对低税率的地区进行注册，在符合自己战略规划的前提下，或在低税率地设立销售机构，子公司等。 根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》、国发[2007]39号、国发[2007]40号、财税[2008]1号、国税函[2009]399号等法规条例，我国特殊区域税收优惠政策如下： 第一节 投资地点的税收筹划 一、经济特区 （一）经济特区的范围 法律设置的发展对外经济合作和技术交流的特定地区，是指深圳、珠海、汕头、厦门和海南经济特区；国务院已规定执行地区特殊政策的地区是指上海浦东新区。 （二）税收优惠政策 1.对经济特区和上海浦东新区内在2008年1月1日（含）之后完成登记注册的国家需要重点扶持的高新技术企业，在经济特区和上海浦东新区内取得的所得，自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。 2. 经济特区和上海浦东新区内新设高新技术企业同时在经济特区和上海浦东新区以外的地区从事生产经营的，应当单独计算其在经济特区和上海浦东新区内取得的所得，并合理分摊企业的期间费用；没有单独计算的，不得享受企业所得税优惠。 第一节 投资地点的税收筹划 （二）案例分析 甲企业是位于某经济特区的老外商投资企业，在市区的繁华地段拥有临街厂房一栋。目前该企业为扩大生产规模，将生产车间迁移到市区其他地方，留下厂房待处理。经评估，该厂房的重置价值为1000万元人民币。现在有一外商欲在该市投资设立一家高新技术企业，打算将甲企业原有的厂房改造成购物中心。该高新技术企业（以下称为乙企业）的投资可行性研究表明：外方将投入600万美金（约折合人民币5000万元），作为注册资本，投资期限15年。预计投产后第三年开始盈利，盈利前三年每年的税前利润为人民币800万元，以后10年每年的利润将稳定在1200万元左右。现在有三个方案供甲企业选择： 第一节 投资地点的税收筹划 1.税收筹划方案 方案一，以1000万元的公平市场价格将厂房转让给乙企业。 方案二，将厂房租给乙企业，每年租金100万元，15年后处理该厂房的税后净值为400万元。 方案三，甲企业以该厂房折合15％的股权投资入股，与外方共同投资乙企业。 在三种不同的方案中，甲企业需要缴纳的税种各不相同，税后净收益也不尽相同（假设甲企业要求的投资报酬率为8％，它适用的所得税税率为15％）。 第一节 投资地点的税收筹划 方案一： 转让不动产需缴纳5％的营业税， 甲企业应纳营业税为1000×5％=50万元， 应纳城市维护建设税和教育费附加为50×7％＋50×3％=5万元 企业所得税为 （1000－50－5）×15％=141.75万元， 企业的税后净收入为1000－50－5－141.75=803.25万元。 第一节 投资地点的税收筹划 方案二： 应纳房产税100×12％=12万元， 应纳企业所得税（100－12）×15％ =13.2万元， 税后租金净收入为100－12－13.2=74.8万元， 每年收入折合现值共计74.8×8.5595＝640.2506（万元） 厂房残值收入400万元折合现值400×0.3125＝126.08（万元） 合计约为766.3万元。 (在利率为8％的情况下，15年期的年金现值系数为8.5595,15年期的复利现值系数为0.3125） 第一节 投资地点的税收筹划 方案三： 乙企业作为在经济特区设立的外商投资额在500万美元以上、经营期限在10年以上的商业企业，享受从开始获利年度起，第一年、第二年免缴所得税，第三年到第五年按照25%税率减半缴纳所得税的优惠政策。下表反映了乙企业在今后15年内的利润情况及甲企业在这一项目上的投资收益情况。甲企业的适用税率和乙企业相同，均为15％，因此甲企业不必就投资收益补缴所得税。 从下表中可以看到，甲企业15年投资收益的净现值为88