第8章营运资金管理祥解.pptVIP

二、信用政策的确定 1.信用政策构成 （1）信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。 信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但销售量较少； 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 * 企业制定信用标准应考虑因素： （1）同行业竞争对手的情况； （2）企业承担违约风险的能力； （3）客户的资信程度。 客户的资信程度通常从五方面评价，即“5C”系统，包括: 品质(Character)——客户履行履行偿债义务的可能性 。 能力(Capacity)——客户的偿债能力。 资本(Capital)——客户的财务实力和财务状况。 抵押品(Collateral)——客户拒付时能被用作抵押的资产。 条件(Condition)——可能影响客户付款能力的经济环境。 信用条件包括： 信用期限、 折扣期限和现金折扣。 信用条件备选方案评价。 基本表现方式为“2/10，N/30” （2）信用条件：是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。 （3）收帐政策：是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收帐策略与措施。 * 典型的收款过程可包括以下步骤： 1.信件 2.电话 3.个人拜访 4.诉讼程序 收账政策过宽 利：扩大销售 增强竞争力 弊：增加收账费用 增加资金占用 收账政策过严 利：减少坏账损失 减少资金占用 弊：减少销售收入 减少利润 权 衡 项　目 A方案 B方案 年收账费用(万元) 4 6 平均收账期(天) 60 45 坏账损失占赊金额(%) 3 2 年赊销净额(万元) 800 800 变动成本率(%) 60 60 资金成本率(%) 10 10 例题：某企业应收账款收账政策的备选 方案A和B的有关资料见表： 收账政策的备选方案 请据此编制收账政策分析评价表，并作出决策。 收账政策分析评价表 ? ? 可见，B方案优于A方案。 项　目 A方案 B方案 　 年赊销净额(万元) 　500 　800 　 应收账款财转次数(次) 　360/60＝60 　360/45＝8 　 应收账款平均余额(万元) 　800/6＝133.33 　800/8＝100 应收账款占用资金(万元) 　 133.33×60%＝80 　100×6%＝60 　 收账成本? 　 机会成本(万元) 　80×10%＝8 　60×10%＝6 　 坏账损失(万元) 　800×3%＝24 　80×2%＝16 　 年收账费用(万元) 　4 　6 　 收账成本合计(万元) 　36 　28 三、应收账款的日常管理 （一）应收账款追踪分析 （二）应收账款账龄分析 利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况: 1．有多少欠款尚在信用期内。 2．有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少。 （三）建立应收账款坏账准备制度 一、存货功能 第三节 存货的管理 功能 维持 均衡生产 降低 进货成本 防止 停工待料 适应 市场变化 （一）取得成本 TCQ 2.采购成本＝采购数量×单位采购成本=DU F1 1.订货成本 固定订货成本 变动订货成本 (D/Q)K 二、存货管理的成本 K——每次订货的变动成本 D——存货的年需要量 Q——每次进货量 U——单位采购成本 （二）储存成本 TCC 储存成本 固定储存成本 变动储存成本 F2 KC(Q/2) （三）缺货成本 TCS 存货总成本=采购成本 +订货成本 +储存成本 +缺货成本 =F1+(D/Q)K+DU+F2+(Q/2)KC+TCS 三、.经济订货量的基本模型 （l）经济订货量的概念。 ☆ 经济订货批量（economic order quantity , EOQ） 指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。 （2）经济订货量基本模型 经济订货量基本模型需要设立的假设条件是： 1．企业能够及时补充存货，即需要订货时便能立即取得存货。 2．能集中到货，而不是陆续入库。 3．不允许缺货，即无缺货成本。 4．需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。 5．存货单价不变，即U为已知常量。 6．企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 7．所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。 8．存货消耗速度稳定 存货总成本的公式可以简化为 F1、D、