南方某钢构有限公司资信评级报告资料.ppt

资信评估案例——南方某钢构有限公司资信评级报告 一、评估结论 （一）信用级别：A+ 级别定义：企业对其债务能够提供较好的保障，但长期来看有可能存在一些对其产生不利影响的因素。 评级时间：20XX年X月 复评期限：1年 评级历史：书96页 贷款卡号：（略） 企业代码：（略） 注册资本：2500万元 行业分类：建筑和房地产开发业 企业主要财务数据和指标 （书96页） 分析人员：（略） 联系电话：（略） 传真：（略） E-mail：（略） 报告文号：（略） （二）评级观点 受某钢构有限公司（简称A公司）委托，XX资信评估有限公司对其进行了初步信用评级，确定其信用级别为A+。 A公司主要从事工业与民用建筑钢结构产品的设计、制造和安装业务。公司的资信评级反映了行业发展和品牌效应以及母公司在资金和技术上的强力支持等方面的优势，虽然激烈的市场竞争、原材料价格大幅波动等在一定程度上影响了A公司的获利能力，但这不会显著影响其较强的偿债能力。 1.主要优势/机遇 （1）建筑钢结构行业市场需求潜力巨大，A公司的发展空间广阔。 （2）作为XX钢构公司（以下简称B公司）主要的钢结构子公司之一，A公司在华中地区品牌优势明显，市场竞争力较强。 （3）依托母公司在资金和技术上的强力支持，A公司运营状况稳定，盈利能力较强。 2.主要风险/挑战 （1）建筑钢结构行业受政府宏观经济政策影响较大，发展速度将随着国民经济发展减速而放缓。 （2）河南钢结构工程市场竞争激烈，近年来竞争程度呈进一步加剧态势，A公司流动资金周转趋紧。 （3）钢材等原材料价格的大幅波动给A公司的生产经营带来一定的经营风险。 二、公司实际情况与业绩 （一）企业概况 A公司主要从事工业与民用建筑钢结构产品的 设计、制造和安装业务。公司为XX钢构股份 有限公司（简称B公司）的控股子公司，成立 于20XX年X月，目前注册资本金2500万元， 其中B公司持股80%，XX建设集团有限公司 （简称C公司）持股20%，B公司的董事长是 A公司的法定代表人。 A公司的母公司（B公司）目前注册资本为2.48亿元，主要从事建筑钢结构工程的设计、制造与安装。目前，B公司已建立20多个营销办事处，基本形成了覆盖全国的营销网络，并在芜湖、青岛、洛阳、南昌、珠海、唐山设有钢结构控股子公司。作为B公司主要钢结构子公司之一，A公司负责母公司在华中地区的业务开拓。 截至2005年底，A公司资产总额9546万元，负债总额6672万元，资产负债率69.89%。当年A公司实现产品销售收入12113万元，利润总额733万元。 （二）经营与竞争 1.基本经营 目前，A公司专业从事工业与民用建筑钢结构产品的设计、制造和安装业务，资质等级为钢结构工程专业承包二级，以工业轻型厂房为主，业务占比超过90%。A公司占地面积90533.8m2，厂房面积26136m2，拥有电脑数控钢结构生产流水线2条，年钢结构加工能力可达4万吨，并配套版型齐全的围护生产线。 作为B公司全国营销网络的一部分，A公司市 场范围覆盖了华中地区，其中以XX省为主， 业务占比达到90.99%。在省内，A公司营销 网络基本辐射了省内各大城市。自成立以 来，A公司承接了涉及建材、化工、轻纺等行 业的多现工程，工程合格率100%，优良品率 达到60%。 A公司成本包括原材料采购费用、施工劳务费及其他费用。原材料集中为制板、菜板、冷弯等多种型钢及其各种辅助材料，为保证及时，合格质量材料的供应，公司完全按照ISO9001-2000版质量体系要求选择合格供应商，供应商大多分布在上海、江苏、河北等地区。 A公司主要采取以销定产的订单式生产和服务方式，业务流程大致可分为营销（承接建筑工程合同）、设计（设计工程建造图纸）、制作（加工各类钢构件）和安装（工程现场安装）四部分。在付款政策上，A公司采取预收工程款的结算方式，对销售交易活动实施率先控制，建立内部手心制度，对销售交易活动实施事中管理，建立应收帐款监控制度，按照项目执行进行收费，对销售交易活动实施事后监督，并且每月制定收款计划，责任到人，目标考核。 另外，建筑行业的特点决定了A公司经营具有一定的季节性，一般情况下，由于冬季低温影响施工以及节假日等原因，一季度业务相对较少。 2.经营环境 （1）建筑钢结构行业市场需求潜力巨大，发展前景广阔。 近年来，在我国建筑工程领域中已经出现了产品结构调 整，长期以来以混凝土和砌体结构为主的局面正在发生变 化，钢结构以其自身的优越性引起关注，已经在工程中得 到合理的、迅速的应用。建筑钢结构市场是我国的新兴产 业，并得到国家有关政策的积极扶持，与传统钢筋混凝土 相比，具有工程周期短、空间利用率高、相对重量小、抗 震性好、环境污