第三章财务与绩效评价资料.ppt

资产负债表 可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。 利润表 可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。 现金流量表 便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。 股东权益变动表 第一节 财务分析概述 一、财务分析的基础 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果、现金流量以及未来发展趋势的过程。 主要是以财务报告为基础 二、财务分析的目的和意义 （一）财务分析的目的 1.债权人财务分析的目的 关注其贷款的安全性 2.股权投资者财务分析的目的 评估企业或股票的价值，进行有效的投资决策。 3.管理层财务分析的目的 尽早发现问题，采取改进措施。 4.审计师财务分析的目的 正确发表审计意见，降低审计风险。 5.政府部门财务分析的目的 为其制定相关政策提供决策依据。 1. 可以判断企业的财务实力。 2. 可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。 3. 可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。 4. 可以评价企业的发展趋势。 效率比率 所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。成本利润率、销售利润率和资本金利润率 相关比率 某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率 可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。 流动比率，可以判断企业的短期偿债能力， 资产负债率，可以判断企业长期偿债能力。 2.比较分析法 纵向比较分析法 横向比较分析法 3、因素分析法　　分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响。　　常用的方法：指标分解法、连环替代法。 连环替代法的定义 程序 定义：连环替代法是因素分析法的最基本的形式，它是从数值上测定各个相互联系因素对有关经济指标的差异影响程度的一种分析方法。 计算程序： 1.分解指标体系，确定分析对象 2.连环顺序替代，计算替代结果 3.比较替代结果，确定影响程度 4.加总影响数值，验算分析结果  如何确定正确的替代顺序，这一问题在理论上和实践中都没有定论。 但一般认为： 先主要指标，后次要指标； 先数量指标，后质量指标； 先基准指标，后附带指标。 流动比率 营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。营运资本越大，还债能力越强。营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年内偿还。 当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 思考： 流动比率是不是越高越好？ 通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。 根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。 流动比率高也可能是存货积压或滞销的结果 容易伪造，如年终将借款还钱，年初再借入 速动比率 剔除非速动资产的原因： 存货的变现速度比较慢；部分存货可能已损失报废还没做处理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债；存货的估价有多种方法，可能与变现金额相差悬殊。 待摊费用不能出售变现。 1年内到期的非流动资产和其他流动资产的数额由偶然性，不代表正常的变现能力。 不同行业的速动比率有很大差别。 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力 【例题】采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。（　） 【答案】√ 【解析】采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。 现金比率 速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产称为现金资产。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。 现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的，但是这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金资产，企业的资产未能得到有效的运用。 资产负债率 该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×