汇率波动对我国内商品价格影响的实证分析.pdfVIP

摘要 1 摘要 在世界各围经济交往}1益频繁的今天，外扩汇率的波动对经济影响的重要 性被提到了前所未有的地化。众所周知，中圈当前正在努力融入世界经济舞台 的同时也面临着一个前所未有的人民币K期升值的经济背景。尤其是自2005 年7月2】日人民币对美兀汇率次升值2％以来，人民币汇率的波动幅度越来 越大。中国目前走的IE是一种以出Lj为导向的外向型经济之路。进出口贸易对 于中国经济增长的拉升起着重要的作用，伽进出口贸易额在国民经济总量中也 占有相当大的比重。在这种经济背景下，在中国探讨外汇汇率波动对于经济的 影响有着更加深远的意义。 本文创作过程中尝、试存认真梳理该领域≯要研究文献的基础}：，综合考虑 外}L汇率波动对经济的各种影响之后，选取汇率波动对于我国境内商品价格的 影响这一角度进行分析。因为我们认为我国境内商品价格的变化与占我国人口 绝大多数的国内的生产者、贸易者、消费者日常生活的关系最为密切，了解其 中的变化对于我们普通人的经济行为有着更为实际的指导意义。 在实证模型中我们选取-r目前我国期货市场的上市品种中进口依存度比 较高的天然橡胶为例来进行分析。由于目前的期货品种旨属j、可贸易品，因此 对于汇率波动对期货市场商品价格的影响分析，可以利用汇率波动的价格转移 机制来进行。在此基础上本文分别从期货市场和现货市场选取天然橡胶的数据 进行了三次回归分析。特别需要指出的是2005年7月21目人民币一次性升值 2％，由于此处断点的存在，做连续的数据回归已经没有意义?所以本文对于 Il为限，埘j‘此前和此后分别进行了两 期货市场的回止i分析以2005年7月21 次回归。钊。对现货市场的回归中由于数据选择为2005年12月起至今，并不包 含2005年7月21日这个断点，故只做一次回归分析处理。 全文在结构上分为六章：第一章为导论，系统地介绍，本文的写作意义、 思维框架及当前相关领域研究文献的概况；第一章、笫二章从理论上介绍r汇 率波动对商品价格的传递效虑，其c『1第一二章从汀率波动划r现货市场卜进小口 商品价格的影响的角度来分析，而第三章是从汇率波动对于我围期货市场上期 确晏 货商品价格的传递效应来写的；第四章、第五章介绍了价格传递链的实证模型 以及本文钳对天然橡胶市场所做的实证分析，其中第五章系统的对本文实证分 析所选用的多元对数线形回归模型进行了介缁；最后，本文在箱六章分别从期 货市场和现货市场选取天然橡胶的数据进行_r_次回归分析，并由实证结果得 出全文结论，进而提出了政策建议。 关键词：汇率波动，商品价格，回归 ABSTRACT ABSTRACT the illcrease world The fl-equentexchanges inthe economy Nowadays rate fluctaafionsof 11ave{nflaeneeonthe exchmtge economy,,．theimportance fbreigil a11．with ofwhichhas raisedtOan Asisknowr／to the been unprecedented degree worldeC01]01YIic is an effortsto intothe are